#PEPP: Πανευρωπαϊκή πρόταση προσωπικής σύνταξης - «Με το PEPP, η Ευρώπη μεγαλώνει περισσότερο»

Η πρόταση της Ευρωπαϊκής Επιτροπής της 29ης Ιουνίου για έναν κανονισμό που καθορίζει κοινές αρχές για ένα πανευρωπαϊκό προϊόν προσωπικής συνταξιοδότησης (PEPP) χαιρετίστηκε από το #FinanceWatch και άλλους σχολιαστές.

Το παγκόσμιο χάσμα στις συντάξεις εκτιμάται επί του παρόντος σε 70 τρισεκατομμύρια δολάρια και προβλέπεται να αυξηθεί στα 400 τρισεκατομμύρια δολάρια έως το 2050: αυτό είναι μακράν το μεγαλύτερο οικονομικό πρόβλημα που αντιμετωπίζουν οι πολίτες της ΕΕ, τα παιδιά και τα εγγόνια τους.

Με τις κρατικές συντάξεις να μειώνονται και τις επαγγελματικές να καλύπτουν μόνο μια μειοψηφία πολιτών και τις συνταξιοδοτικές ανάγκες, όλες οι δημόσιες αρχές ζητούν από τους πολίτες της ΕΕ να αποταμιεύουν όλο και νωρίτερα για τη συνταξιοδότηση. Παραδόξως, παραλείπουν μια άλλη κρίσιμη προϋπόθεση για την επάρκεια των συντάξεων: τις αξιοπρεπείς καθαρές πραγματικές αποδόσεις (δηλαδή μετά τον πληθωρισμό). Οι σύνθετες αποδόσεις είναι ο κύριος – αν συχνά αγνοείται – παράγοντας για την επάρκεια των συντάξεων.

Ανεξάρτητη έρευνα για τις πραγματικές καθαρές αποδόσεις των ευρωπαϊκών συνταξιοδοτικών αποταμιεύσεων έδειξε ότι οι αμοιβές και οι προμήθειες βλάπτουν σοβαρά τις αποδόσεις των αποταμιευτών συντάξεων. Τα προϊόντα συνταξιοδοτικής αποταμίευσης πολύ συχνά υπολειτουργούν σημαντικά στις κεφαλαιαγορές και, ακόμη και μερικές φορές, καταστρέφουν την πραγματική αξία των συνταξιοδοτικών αποταμιεύσεων μακροπρόθεσμα. Αυτό με τη σειρά του οφείλεται στον ακραίο κατακερματισμό των αγορών προϊόντων αποταμίευσης συντάξεων εντός της ΕΕ, στην πολυπλοκότητα και την αδιαφάνεια πολλών προϊόντων και στον ανεπαρκή ανταγωνισμό.

Σύμφωνα με το Finance Watch, η ένωση υποστηρίζει τη γενική πρόθεση να προσφέρει ένα ασφαλές, απλό και διαφανές προϊόν που να είναι προσβάσιμο σε πανευρωπαϊκή βάση και, ειδικότερα, ορισμένα από τα χαρακτηριστικά αυτού του νέου προϊόντος που έχει παρουσιαστεί:

• Η πρόταση προβλέπει μια προεπιλεγμένη επιλογή με προστασία κεφαλαίου και περιορισμένο αριθμό εναλλακτικών λύσεων, όπως προτείνει το Finance Watch.
• Οι μη προεπιλεγμένες επιλογές υπόκεινται σε έλεγχο καταλληλότητας – αν και μας λείπει η ιδέα μιας επίσημης οδού για την καθοδήγηση επενδυτών και συμβούλων κατά τη διαδικασία λήψης αποφάσεων.
• Η φορητότητα παρέχεται σε ολόκληρη την ΕΕ, μετά από μια περίοδο σταδιακής εφαρμογής τριών ετών, μέσω εθνικών διαμερισμάτων – η πολυπλοκότητα αυτής της προσέγγισης θα πρέπει να μετριαστεί με αυξημένη διαφάνεια για να διασφαλιστεί ότι οι αποταμιευτές μπορούν να αξιοποιήσουν πλήρως τα οφέλη αυτής της δυνατότητας .
• Το προϊόν επιτρέπει στους αποταμιευτές να αλλάζουν παρόχους σε τακτά χρονικά διαστήματα και διασυνοριακά – ωστόσο, το προτεινόμενο ανώτατο όριο για τα τέλη αλλαγής είναι πολύ υψηλό και η βάση για τον υπολογισμό του θα πρέπει να αναδιατυπωθεί.
• Το προϊόν συνοδεύεται από ένα έγγραφο πληροφοριών τύπου KID, το οποίο περιλαμβάνει μετρήσεις σχετικά με τις προηγούμενες επιδόσεις - θα περιμέναμε περαιτέρω πρότυπα για αυτές τις μετρήσεις και σχετικά σημεία αναφοράς σε εύθετο χρόνο για να διασφαλιστεί η διαφάνεια και η συγκρισιμότητα.

Το Finance Watch, ωστόσο, αναφέρει επίσης ορισμένα σημεία στα οποία η πρόταση είναι κατώτερη των προσδοκιών της:

• Λείπουν σημαντικά χαρακτηριστικά που θα περιμέναμε από ένα γνήσιο συνταξιοδοτικό προϊόν: ειδικότερα δεν αντιμετωπίζει τον κίνδυνο μακροζωίας και δεν καθοδηγεί τους αποταμιευτές προς μια στρατηγική αποσυσσώρευσης που θα παρέχει εισόδημα, δηλαδή με τη μορφή προσόδου. Τα κράτη μέλη δεν έχουν την επιλογή να περιορίσουν τις επιλογές αποσυσσώρευσης ή να προωθήσουν συνετές στρατηγικές δημιουργίας εισοδήματος έναντι των εφάπαξ πληρωμών.
• Η πρόταση δεν προβλέπει ρητή εγγύηση κεφαλαίου ως μέρος της προεπιλεγμένης επιλογής και δεν παρέχει επαρκείς λεπτομέρειες σχετικά με τις ιδιαιτερότητες της προτεινόμενης προστασίας κεφαλαίου.
• Δεν υπάρχουν περιορισμοί στο επίπεδο των τελών που χρεώνονται είτε για τις συμβουλές σχετικά με την πώληση ενός PEPP είτε για τη διαρκή διαχείρισή του. Τα ανώτατα όρια, ιδίως στα συμβουλευτικά τέλη στο στάδιο της συνδρομής, θα μπορούσαν να αποτρέψουν πιθανή κατάχρηση και να ενθαρρύνουν την απορρόφηση του προϊόντος. Ο κανονισμός θα πρέπει, τουλάχιστον, να ορίζει ένα πλαίσιο για τον υπολογισμό αυτών των ανώτατων ορίων, το οποίο θα εφαρμόζεται από τα κράτη μέλη.
• Για την υποστήριξη των χαρακτηριστικών φορητότητας του προϊόντος, οι πάροχοι θα πρέπει να υποχρεούνται να περιλαμβάνουν, ως μέρος της περιοδικής αναφοράς τους, μια ενοποιημένη επισκόπηση του συσσωρευμένου κεφαλαίου και των οφελών των αποταμιευτών, συμπεριλαμβανομένων όλων των σχετικών εθνικών τμημάτων.
• Τέλος, το πλαίσιο παραπέμπει στην τομεακή νομοθεσία για τον καθορισμό προτύπων προληπτικής εποπτείας για τους παρόχους PEPP. Δεδομένης της ποικιλομορφίας των καθεστώτων, αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε ανομοιόμορφο επίπεδο προστασίας για τους αποταμιευτές και σε άνισους όρους ανταγωνισμού μεταξύ των παρόχων.

Σχολιάζοντας την πρόταση, ο εκπρόσωπος της Ομάδας των Πρασίνων/EFA στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο, Sven Giegold, δήλωσε: «Με ένα πανευρωπαϊκό συνταξιοδοτικό προϊόν, η Ευρώπη αναπτύσσεται περαιτέρω μαζί. Θα είναι μεγάλη ανακούφιση για τους ευρωπαίους πολίτες να Η ιδιωτική συνταξιοδότησή τους μαζί τους όταν μετακομίζουν σε άλλη χώρα Η πανευρωπαϊκή σύνταξη θα ήταν το πρώτο πραγματικά ευρωπαϊκό χρηματοοικονομικό προϊόν για τους καταναλωτές Εάν ισχύουν οι ίδιοι κανόνες για όλους τους παρόχους, ο καταναλωτής επωφελείται από έναν πραγματικό ευρωπαϊκό ανταγωνισμό μεταξύ των ασφαλιστικών εταιρειών.

Διαφήμιση

«Αυτή τη στιγμή, τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρείες και ταμεία κατανέμουν το
αδικαιολόγητα υψηλό κόστος μεταξύ των καταναλωτών. Αυξάνοντας την επιλογή του
προϊόντα και τη βελτίωση της συγκρισιμότητας, το κόστος για τους καταναλωτές θα είναι
μειωθεί σημαντικά από το πανευρωπαϊκό συνταξιοδοτικό προϊόν. Λόγω α
ενιαίο ευρωπαϊκό ορισμό, οι καταναλωτές είναι πιο πιθανό να χρησιμοποιούν καλύτερα
και φθηνότερα προϊόντα από άλλα κράτη μέλη. Η πανευρωπαϊκή σύνταξη προωθεί έτσι την ενοποίηση της ένωσης κεφαλαιαγορών.

"Χαιρετίζω το γεγονός ότι η Ευρωπαϊκή Εποπτεία Ασφαλίσεων (EIOPA) πρωτοστατεί στην εποπτεία. Ωστόσο, η PEPP δεν υποκαθιστά, φυσικά, το υψηλό κόστος
αποτελεσματικά μοντέλα όπως το δημόσιο σουηδικό συνταξιοδοτικό ταμείο που έχει
βοήθησε τους Σουηδούς πολίτες να επωφεληθούν από τις κεφαλαιαγορές μόνο με
10% του συνήθους κόστους. Η γερμανική κυβέρνηση θα πρέπει να απορρίψει τις αντιρρήσεις της για την πανευρωπαϊκή σύνταξη και να υποστηρίξει την πρόταση. Οι Πράσινοι στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο θα υποστηρίξουν σθεναρά μια απόφαση για την υποστήριξη της πρότασης της Επιτροπής».

Μοιραστείτε αυτό το άρθρο: