Επιτροπή οδικό χάρτη για την κάλυψη μακροπρόθεσμων αναγκών χρηματοδότησης της ευρωπαϊκής οικονομίας

Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή ενέκρινε σήμερα (27 Μαρτίου) μια δέσμη μέτρων για την τόνωση νέων και διαφορετικών τρόπων απελευθέρωσης μακροπρόθεσμης χρηματοδότησης και υποστήριξης της επιστροφής της Ευρώπης στη βιώσιμη οικονομική ανάπτυξη. Θα χρειαστούν σημαντικές μακροπρόθεσμες επενδύσεις στο πλαίσιο του στρατηγική Ευρώπη 2020 και την Πακέτο για το κλίμα και την ενέργεια για το 2030, σε υποδομές, νέες τεχνολογίες και καινοτομία, Ε&Α και ανθρώπινο κεφάλαιο. Οι επενδυτικές ανάγκες για δίκτυα υποδομών μεταφορών, ενέργειας και τηλεπικοινωνιών με σημασία μόνο της ΕΕ εκτιμώνται σε 1 τρισεκατομμύριο ευρώ για την περίοδο έως το 2020, όπως προσδιορίζονται από τη διευκόλυνση «Συνδέοντας την Ευρώπη».

Η οικονομική και χρηματοπιστωτική κρίση έχει επηρεάσει την ικανότητα του χρηματοπιστωτικού τομέα να διοχετεύει κεφάλαια στην πραγματική οικονομία, ιδίως σε μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Η Ευρώπη βασιζόταν πάντα σε μεγάλο βαθμό από τις τράπεζες που χρηματοδοτούσαν την πραγματική οικονομία (τα δύο τρίτα της χρηματοδότησης προέρχονται από τράπεζες, σε σύγκριση με το ένα τρίτο στις ΗΠΑ). Καθώς οι τράπεζες κάνουν απομόχλευση, υπάρχει λιγότερη διαθέσιμη χρηματοδότηση σε όλους τους τομείς της οικονομίας - για παράδειγμα λιγότερο από το ένα τρίτο των ολλανδικών και ελληνικών ΜΜΕ και μόνο οι μισές περίπου ισπανικές και ιταλικές ΜΜΕ έλαβαν το πλήρες ποσό της πίστωσης που ζήτησαν το 2013.

Είναι σημαντικό να αναλάβουμε δράση για την αποκατάσταση των συνθηκών για βιώσιμη ανάπτυξη και επενδύσεις και εν μέρει αυτό σημαίνει την εξεύρεση νέων τρόπων διοχέτευσης κεφαλαίων σε μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Διαβούλευση για την Πράσινη Βίβλο της Επιτροπής για τη μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση της ευρωπαϊκής οικονομίας, τον Μάρτιο του 2013 (IP / 13 / 274) ξεκίνησε μια ευρεία συζήτηση και οδήγησε σε απαντήσεις από όλα τα τμήματα της οικονομίας. Η δέσμη μέτρων που εγκρίθηκε σήμερα περιλαμβάνει ανακοίνωση για τη μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση της οικονομίας, νομοθετική πρόταση για νέους κανόνες για τα επαγγελματικά συνταξιοδοτικά ταμεία και ανακοίνωση για το crowd-funding. Η ανακοίνωση για τη μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση βασίζεται στις απαντήσεις στη διαβούλευση και στη συζήτηση σε διεθνή φόρουμ όπως η G20 και ο ΟΟΣΑ. Προσδιορίζει συγκεκριμένα μέτρα που μπορεί να λάβει η ΕΕ για την προώθηση της μακροπρόθεσμης χρηματοδότησης.

Ο Επίτροπος Εσωτερικής Αγοράς και Υπηρεσιών Michel Barnier δήλωσε: "Ήμασταν φιλόδοξοι στην ατζέντα μας για τη χρηματοπιστωτική ρύθμιση, με θετικά αποτελέσματα για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα και την εμπιστοσύνη. Καθώς η οικονομική ανάκαμψη επιταχύνεται, πρέπει να είμαστε εξίσου φιλόδοξοι ως προς την υποστήριξη της ανάπτυξης. Η Ευρώπη έχει μεγάλες μακροπρόθεσμες ανάγκες χρηματοδότησης για τη χρηματοδότηση της βιώσιμης ανάπτυξης – ο τύπος ανάπτυξης που αυξάνει την ανταγωνιστικότητα και δημιουργεί θέσεις εργασίας με έξυπνο, βιώσιμο και χωρίς αποκλεισμούς τρόπο. Το χρηματοπιστωτικό μας σύστημα πρέπει να ανακτήσει και να αυξήσει την ικανότητά του να χρηματοδοτεί την πραγματική οικονομία. Αυτό περιλαμβάνει και τις τράπεζες ως θεσμικοί επενδυτές, όπως ασφαλιστές και συνταξιοδοτικά ταμεία. Αλλά πρέπει επίσης να διαφοροποιήσουμε τις πηγές χρηματοδότησης στην Ευρώπη και να βελτιώσουμε την πρόσβαση στη χρηματοδότηση για τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις που αποτελούν τη ραχοκοκαλιά της ευρωπαϊκής οικονομίας. Είμαι πεπεισμένος ότι το σύνολο των μέτρων που παρουσιάζονται σήμερα θα συμβάλει στη βελτίωση της ικανότητας των ευρωπαϊκών κεφαλαιαγορών να διοχετεύουν κεφάλαια στις μακροπρόθεσμες ανάγκες μας».

Σχετικά με τους θεσμούς επαγγελματικών συνταξιοδοτικών παροχών, ο Επίτροπος Barner πρόσθεσε: «Όλες οι ευρωπαϊκές κοινωνίες αντιμετωπίζουν μια συνδυασμένη πρόκληση συνταξιοδοτικών παροχών σε ένα πλαίσιο γήρανσης του πληθυσμού και μακροπρόθεσμων επενδύσεων για τη δημιουργία ανάπτυξης. Τα επαγγελματικά συνταξιοδοτικά ταμεία βρίσκονται στο επίκεντρο αυτών Δύο προκλήσεις. Έχουν περισσότερα από 2.5 τρισεκατομμύρια ευρώ υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων με μακροπρόθεσμο ορίζοντα και 75 εκατομμύρια Ευρωπαίοι εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από αυτά για τη σύνταξή τους. Η σημερινή νομοθετική πρόταση θα βελτιώσει τη διακυβέρνηση και τη διαφάνεια τέτοιων ταμείων στην Ευρώπη, βελτιώνοντας τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα καθώς και την προώθηση της διασυνοριακής δραστηριότητας, για την περαιτέρω ανάπτυξη των επαγγελματικών συνταξιοδοτικών ταμείων ως βασικών μακροπρόθεσμων επενδυτών».

Ο αντιπρόεδρος για τις οικονομικές και νομισματικές υποθέσεις και το ευρώ, Όλι Ρεν, δήλωσε: "Πρέπει να χρησιμοποιήσουμε καλύτερα τους δημόσιους πόρους για να μεγιστοποιήσουμε τον αντίκτυπο των παραγωγικών επενδύσεων στην ανάπτυξη και τη δημιουργία θέσεων εργασίας. Αυτό σημαίνει δημιουργία συνεργειών και διευκόλυνση της πρόσβασης στη χρηματοδότηση για την ανανέωση του βασικές υποδομές. Οι εθνικοί προϋπολογισμοί και οι προϋπολογισμοί της ΕΕ, καθώς και οι τράπεζες προώθησης και οι οργανισμοί εξαγωγικής πίστης, έχουν όλοι έναν ρόλο. χρηματοδότηση της κεφαλαιαγοράς».

Ο Αντιπρόεδρος Βιομηχανίας και Επιχειρηματικότητας Antonio Tajani πρόσθεσε: «Οι φιλόδοξες πρωτοβουλίες που παρουσιάστηκαν σήμερα θα συμβάλουν στη βελτίωση του χρηματοπιστωτικού συστήματος στη διοχέτευση πόρων προς μακροπρόθεσμες επενδύσεις, που απαιτούνται για τη διασφάλιση της θέσης της Ευρώπης σε μια πορεία βιώσιμης ανάπτυξης. Η χρηματοπιστωτική κρίση έχει επηρεάσει την ικανότητα του χρηματοπιστωτικού τομέα να διοχετεύει κεφάλαια στην πραγματική οικονομία. Ειδικότερα, οι ΜΜΕ είναι βασικοί συντελεστές της βιώσιμης ανάπτυξης, ωστόσο εξακολουθούν να θεωρούν ότι είναι δύσκολο να εξασφαλίσουν χρηματοδότηση, ιδίως στις οικονομίες της περιφέρειας. Οι πρωτοβουλίες που παρουσιάστηκαν σήμερα στοχεύουν στην απελευθέρωση πρόσθετων πόρων χρηματοδότησης στην πραγματική οικονομία και όλες έχουν έναν κοινό στόχο: την προώθηση της ενιαίας αγοράς δημιουργώντας τις καλύτερες συνθήκες για ανάπτυξη και ανταγωνιστικότητα στην Ευρώπη».

Διαφήμιση

κύρια στοιχεία

Η ανακοίνωση για τη μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση παρουσιάζει ένα σύνολο ειδικών δράσεων που θα λάβει η Επιτροπή για τη βελτίωση της μακροπρόθεσμης χρηματοδότησης της ευρωπαϊκής οικονομίας (MEMO / 14 / 238). Δύο από αυτές τις δράσεις αποκαλύπτονται σήμερα:

• Πρόταση για αναθεώρηση των κανόνων για τα επαγγελματικά συνταξιοδοτικά ταμεία (αναθεώρηση του Οδηγία 2003 / 41 / ΕΚ σχετικά με τις δραστηριότητες και την εποπτεία των ιδρυμάτων επαγγελματικών συνταξιοδοτικών παροχών - Οδηγία ΙΕΣΠ) για την υποστήριξη της περαιτέρω ανάπτυξης ενός σημαντικού τύπου μακροπρόθεσμων επενδυτών στην ΕΕ (MEMO / 14 / 239);
• μια ανακοίνωση σχετικά με τη χρηματοδότηση από κοινού για την προσφορά εναλλακτικών επιλογών χρηματοδότησης για τις ΜΜΕ (MEMO / 14 / 240).

Οι δράσεις μπορούν να ομαδοποιηθούν σε έξι βασικούς τομείς:

1. Κινητοποίηση ιδιωτικών πηγών μακροπρόθεσμης χρηματοδότησης: οι ενέργειες περιλαμβάνουν την οριστικοποίηση των λεπτομερειών του προληπτικού πλαισίου για τις τράπεζες και τις ασφαλιστικές εταιρείες με τρόπο που να υποστηρίζει τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις στην πραγματική οικονομία, να κινητοποιήσει περισσότερες προσωπικές συνταξιοδοτικές αποταμιεύσεις και να διερευνήσει τρόπους για την προώθηση περισσότερων διασυνοριακές ροές αποταμίευσης και τα πλεονεκτήματα ενός πιθανού λογαριασμού ταμιευτηρίου της ΕΕ.

Στο πλαίσιο αυτό, η σημερινή νομοθετική πρόταση για νέους κανόνες για τα επαγγελματικά συνταξιοδοτικά ταμεία (ΙΕΣΠ 2) αναμένεται να συμβάλει σε περισσότερες μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Η πρόταση έχει τρεις βασικούς στόχους:

• να διασφαλίσει ότι τα μέλη του συνταξιοδοτικού συστήματος προστατεύονται κατάλληλα από κινδύνους·
• να καρπωθούν πλήρως τα οφέλη της ενιαίας αγοράς για τις επαγγελματικές συντάξεις με την άρση των εμποδίων στη διασυνοριακή παροχή υπηρεσιών·
• να ενισχύσει την ικανότητα των επαγγελματικών συνταξιοδοτικών ταμείων να επενδύουν σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία με μακροπρόθεσμο οικονομικό προφίλ και, ως εκ τούτου, να υποστηρίξουν τη χρηματοδότηση της ανάπτυξης στην πραγματική οικονομία.

2. Καλύτερη χρήση της δημόσιας χρηματοδότησης: ενθάρρυνση της δραστηριότητας των εθνικών τραπεζών προώθησης (χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που δημιουργούνται από κυβερνήσεις, τα οποία παρέχουν χρηματοδότηση για τους σκοπούς της την οικονομική ανάπτυξη) και προώθηση της καλύτερης συνεργασίας μεταξύ των υφιστάμενων εθνικών προγραμμάτων εξαγωγικών πιστώσεων (θεσμοί που λειτουργούν ως ενδιάμεσοι μεταξύ των εθνικών κυβερνήσεων και των εξαγωγέων για την έκδοση χρηματοδότησης εξαγωγών). Και τα δύο αυτά διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στη μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση.

3. Ανάπτυξη ευρωπαϊκών κεφαλαιαγορών: διευκόλυνση της πρόσβασης των ΜΜΕ στις κεφαλαιαγορές και σε μεγαλύτερες επενδυτικές ομάδες με τη δημιουργία μιας ρευστοποιημένης και διαφανούς δευτερογενούς αγοράς για εταιρικά ομόλογα, αναζωογόνηση των αγορών τιτλοποίησης λαμβάνοντας δεόντως υπόψη τους κινδύνους καθώς και τη διαφοροποιημένη φύση τέτοιων προϊόντων , και βελτίωση του περιβάλλοντος της ΕΕ για καλυμμένα ομόλογα και ιδιωτική τοποθέτηση.

4. Βελτίωση της πρόσβασης των ΜΜΕ στη χρηματοδότηση: οι ενέργειες που ορίζονται στην ανακοίνωση για τη μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση περιλαμβάνουν τη βελτίωση των πιστωτικών πληροφοριών για τις ΜΜΕ, την αναβίωση του διαλόγου μεταξύ τραπεζών και ΜΜΕ και την αξιολόγηση βέλτιστων πρακτικών για την παροχή βοήθειας στις ΜΜΕ στην πρόσβαση στις κεφαλαιαγορές. Η ευαισθητοποίηση και η παροχή πληροφοριών για έργα συγκαταλέγονται επίσης μεταξύ των βασικών στοιχείων των δράσεων που προτείνονται στην ανακοίνωση για την πληθοχρηματοδότηση που εγκρίθηκε σήμερα, στην οποία η Επιτροπή προτείνει:

• Προώθηση βέλτιστων πρακτικών του κλάδου, ευαισθητοποίηση και διευκόλυνση της ανάπτυξης ενός σήματος ποιότητας.
• παρακολουθεί στενά την ανάπτυξη των αγορών crowd-funding και των εθνικών νομικών πλαισίων και
• αξιολογεί τακτικά εάν είναι απαραίτητη οποιαδήποτε μορφή περαιτέρω δράσης της ΕΕ – συμπεριλαμβανομένης της νομοθετικής δράσης. Ο στόχος είναι να εντοπιστούν τα ζητήματα που μπορεί να χρειαστεί να αντιμετωπιστούν προκειμένου να υποστηριχθεί η ανάπτυξη του crowd-funding.

5. Προσέλκυση ιδιωτικής χρηματοδότησης σε υποδομές για την υλοποίηση της στρατηγικής «Ευρώπη 2020»: αύξηση της διαθεσιμότητας πληροφοριών για επενδυτικά σχέδια υποδομής και βελτίωση των στατιστικών πιστώσεων για δάνεια υποδομής.

6. Ενίσχυση του ευρύτερου πλαισίου για βιώσιμη χρηματοδότηση: βελτίωση του καθεστώτος εταιρικής διακυβέρνησης για μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση, για παράδειγμα όσον αφορά τη δέσμευση των μετόχων (με την αναθεώρηση της Οδηγίας για τα Δικαιώματα των Μετόχων – πρόταση που πρόκειται να εγκριθεί σύντομα), ιδιοκτησία εργαζομένων, υποβολή εκθέσεων εταιρικής διακυβέρνησης, περιβαλλοντικά, κοινωνικά και διακυβέρνησης (ESG).

Για ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ, κάντε κλικ εδώ, εδώ και εδώ.

Μοιραστείτε αυτό το άρθρο: