Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή εκδίδει με επιτυχία 8 δισεκατομμύρια ευρώ στην τελευταία κοινοπρακτική συναλλαγή της για το 2023

Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή, η οποία εκδίδει ομόλογα ΕΕ για λογαριασμό της ΕΕ, έχει συγκεντρώσει επιπλέον 8 δισεκατομμύρια ευρώ από ομόλογα ΕΕ στα 11 της^th κοινοπρακτική συναλλαγή για το 2023. Η συναλλαγή διπλής δόσης περιελάμβανε ένα νέο ομόλογο 5 δισ. ευρώ, 5ετούς διάρκειας, με λήξη στις 5 Δεκεμβρίου 2028 και 3 δισ. ευρώ του Πράσινου Ομολόγου NextGenerationEU που λήγει στις 4 Φεβρουαρίου 2048.

Η συμφωνία έλαβε έντονο ενδιαφέρον από επενδυτές, οι οποίοι υπέβαλαν προσφορές συνολικού ύψους άνω των 66 δισ. ευρώ για το νέο 5ετές ομόλογο και άνω των 70 δισ. ευρώ για το 24ετές Πράσινο Ομόλογο NGEU. Αυτό ισοδυναμεί με ποσοστά υπερσυνδρομής περίπου 13 φορές και 24 φορές, αντίστοιχα.

Η συναλλαγή ανεβάζει τον συνολικό όγκο των εκδόσεων πράσινων ομολόγων NextGenerationEU στα 47.2 δισ. ευρώ, με τα έσοδα να χρησιμοποιούνται για τη χρηματοδότηση πράσινων έργων από τα εθνικά σχέδια ανάκαμψης και ανθεκτικότητας (RRPs) των κρατών μελών - τους οδικούς χάρτες για τις δαπάνες στο πλαίσιο του NextGenerationEU. Οι εκδόσεις πράσινων ομολόγων της NGEU υποστηρίζονται από μια σημαντική δεξαμενή επιλέξιμων έργων και βαθμονομούνται στενά με τις αναφερόμενες πράσινες δαπάνες των κρατών μελών, οι οποίες αποκτούν τώρα δυναμική.

Η συναλλαγή σηματοδότησε την τελευταία κοινοπρακτική συναλλαγή της ΕΕ για φέτος. Αυτό ανεβάζει τον συνολικό όγκο των εκδόσεων το δεύτερο εξάμηνο του τρέχοντος έτους σε 34.2 δισ. ευρώ. Η Κομισιόν ανακοίνωσε ότι θα ολοκληρώσει τις εκδόσεις ομολόγων της για φέτος με δημοπρασία έως και 4 δισ. ευρώ στις 27 Νοεμβρίου.

Διατίθεται πλήρης επισκόπηση όλων των συναλλαγών της ΕΕ που έχουν εκδοθεί μέχρι σήμερα διαδικτυακά (online).

Ιστορικό

Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή δανείζεται στις διεθνείς κεφαλαιαγορές για λογαριασμό της Ευρωπαϊκής Ένωσης και εκταμιεύει τα κεφάλαια σε κράτη μέλη και τρίτες χώρες στο πλαίσιο διαφόρων προγραμμάτων δανεισμού. Ο δανεισμός της ΕΕ είναι εγγυημένος από τον προϋπολογισμό της ΕΕ και οι συνεισφορές στον προϋπολογισμό της ΕΕ αποτελούν άνευ όρων νομική υποχρέωση όλων των κρατών μελών βάσει των Συνθηκών της ΕΕ.

Διαφήμιση

Από τον Ιανουάριο του 2023, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή εκδίδει ομόλογα ενιαίας επωνυμίας ΕΕ και όχι ομόλογα με ξεχωριστή ετικέτα για μεμονωμένα προγράμματα. Τα έσοδα από αυτές τις μονοσήμαντες ομολογίες κατανέμονται σε σχετικά προγράμματα σύμφωνα με τις διαδικασίες που ορίζονται στις ισχύουσες συμφωνίες. Οι εκδόσεις πράσινων ομολόγων NextGenerationEU συνεχίζουν να χρηματοδοτούν μόνο μέτρα που είναι επιλέξιμα βάσει του Πλαισίου Πράσινων Ομολόγων NextGenerationEU.

Με βάση τα ομόλογα ΕΕ και τα Πράσινα Ομόλογα NextGenerationEU που συγκεντρώθηκαν από τα μέσα του 2021, η Επιτροπή έχει μέχρι στιγμής εκταμιεύσει 174.7 δισεκατομμύρια ευρώ σε επιχορηγήσεις και δάνεια στα κράτη μέλη της ΕΕ στο πλαίσιο του Μηχανισμού Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας, επιπλέον της περαιτέρω στήριξης σε άλλες ΕΕ προγράμματα που επωφελούνται από τη χρηματοδότηση NextGenerationEU.

Από τα κεφάλαια που καταβλήθηκαν στα κράτη μέλη στο πλαίσιο της διευκόλυνσης ανάκαμψης και ανθεκτικότητας, 58.3 δισ. ευρώ έχουν αναφερθεί ως επιλέξιμα για χρηματοδότηση πράσινων ομολόγων. Στο πλαίσιο του προγράμματος πράσινων ομολόγων NextGenerationEU, οι δαπάνες επιβεβαιώνονται εκ των υστέρων ως επιλέξιμες για χρηματοδότηση μέσω πράσινων ομολόγων, αφού οι χώρες της ΕΕ έχουν αποδείξει για ποιο σκοπό έχουν χρησιμοποιηθεί τα κεφάλαια.

Πληροφορίες σε πραγματικό χρόνο σχετικά με τις επιλέξιμες και κατανεμημένες δαπάνες είναι διαθέσιμες στο Πίνακας ελέγχου πράσινων ομολόγων NextGenerationEU. Η Επιτροπή δεσμεύεται επίσης να δημοσιεύει ετήσιες εκθέσεις σχετικά με την κατανομή και τον αντίκτυπο των εσόδων των πράσινων ομολόγων NGEU. Ακολουθώντας το πρώτο έκθεση κατανομής, που δημοσιεύθηκε το φθινόπωρο του 2022, η Επιτροπή θα δημοσιεύσει την πρώτη της ολοκληρωμένη έκθεση για την κατανομή και τον αντίκτυπο των πράσινων ομολόγων NGEU αργότερα φέτος.  

Η Επιτροπή έχει επίσης εκταμιεύσει 15 δισεκατομμύρια ευρώ στην Ουκρανία στο πλαίσιο του προγράμματος Μακροοικονομικής Χρηματοοικονομικής Βοήθειας +, με περαιτέρω εκταμίευση 1.5 δισεκατομμυρίων ευρώ που έχει προγραμματιστεί για αργότερα αυτόν τον μήνα. Αυτό το πρόγραμμα - το οποίο θα παραδώσει 18 δισ. ευρώ στην Ουκρανία για ολόκληρο το 2023 - ακολουθεί την εκταμίευση 7.2 δισ. ευρώ από την Επιτροπή σε επείγοντα δάνεια ΜΧΣ στην Ουκρανία το 2022. Πριν από αυτό, η ΕΕ είχε χορηγήσει πάνω από 5 δισ. ευρώ στην Ουκρανία μέσω πέντε Προγράμματα ΜΧΣ από το 2014.

Για να ενισχύσει περαιτέρω τη ρευστότητα των ομολόγων ΕΕ στη δευτερογενή αγορά, η Επιτροπή εισήγαγε ένα πλαίσιο για να παρέχει στους επενδυτές τιμές τιμών για τίτλους της ΕΕ σε ηλεκτρονικές πλατφόρμες. Οι βασικοί διαπραγματευτές της ΕΕ άρχισαν να δίνουν τιμές για ομόλογα της ΕΕ την 01η Νοεμβρίου 2023. Η Επιτροπή εργάζεται επίσης για μια διευκόλυνση για τη στήριξη της χρήσης ομολόγων ΕΕ ως μέσου για συμφωνίες επαναγοράς (που θα εφαρμοστεί έως τα μέσα του 2024).

Το σημερινό συνδικάτο ομολόγων 5ετές ομόλογο Λήξη στις 5 Δεκεμβρίου 2028, αυτό το ομόλογο φέρει κουπόνι 3.125% και είχε απόδοση επαναπροσφοράς 3.226% ισοδύναμη με τιμή επαναπροσφοράς 99.535%. Το περιθώριο έως το mid-swap είναι +4 bps, το οποίο ισοδυναμεί με +54.8 bps σε σχέση με το Bund που λήγει στις 19 Οκτωβρίου 2028 και +20.3 bps σε σχέση με το OAT που λήγει στις 25 Νοεμβρίου 2028. Το τελικό βιβλίο παραγγελιών ήταν άνω των €66 δις. 24 χρόνια Next GenerationEU Green Bond Λήξη στις 4 Φεβρουαρίου 2048, αυτό το ομόλογο φέρει κουπόνι 2.625% και είχε απόδοση επαναπροσφοράς 3.759% ισοδύναμη με τιμή επαναπροσφοράς 82.173%. Το περιθώριο έως το mid-swap είναι +72 bps, το οποίο ισοδυναμεί με +83.8 bps σε σχέση με το Bund που λήγει στις 15 Αυγούστου 2046 και +5.8 bps έναντι του OAT που λήγει στις 25 Μαΐου 2048. Το τελικό βιβλίο παραγγελιών ήταν άνω των €70 δις. Οι από κοινού κύριοι διαχειριστές αυτής της συναλλαγής ήταν οι Barclays, BNP, LBBW, Morgan Stanley και Nordea.

Διατίθενται πληροφορίες σχετικά με την κατανομή σε διαφορετικούς επενδυτές στην ενότητα συναλλαγών της ΕΕ ως δικτυακός τόπος δανειοληπτών.

Το πρόγραμμα χρηματοδότησης της ΕΕ έχει αποδειχθεί εξαιρετικά ανθεκτικό στις δύσκολες συνθήκες για όλους τους εκδότες το 2023. Ως εκ τούτου, είναι σωστό που η Επιτροπή πέτυχε ένα τόσο ισχυρό αποτέλεσμα στη σημερινή συμφωνία, την τελευταία κοινοπραξία μας για τη χρονιά. Η έντονη ζήτηση για την πράσινη γραμμή της συναλλαγής δείχνει επίσης την εμπιστοσύνη που έχουν οι επενδυτές στο πρόγραμμα πράσινων ομολόγων NextGenerationEU της ΕΕ. Θα συνεχίσουμε να χτίζουμε αυτήν την εμπιστοσύνη με τη δημοσίευση της έκθεσης επιπτώσεων της κατανομής των πράσινων ομολόγων της NGEU αργότερα αυτό το έτος – ένα βασικό παραδοτέο στη δέσμευσή μας για διαφάνεια.

Επίτροπος προϋπολογισμού και διοίκησης Johannes Hahn (απεικονίζεται) 13/11/2023

Μοιραστείτε αυτό το άρθρο: