Ομιλία του Επιτρόπου Jonathan Hill στο Ευρωπαϊκό Φόρουμ Κεντρικής Τράπεζας για την τραπεζική εποπτεία

«Τραπεζική εποπτεία: Η Ευρώπη σε παγκόσμιο πλαίσιο'

"Χαίρομαι που βρίσκομαι εδώ την πρώτη επέτειο του SSM. Αυτό μου δίνει την ιδανική ευκαιρία να συγχαρώ την κυρία Nouy και την ομάδα της για όλα όσα έχουν κάνει αυτή και αυτοί για να πάρουν τον μοναδικό επόπτη της Ευρώπης σε χρόνο ρεκόρ. Τόσα πολλά έτσι ώστε είναι εύκολο να ξεχάσουμε ότι μόλις πριν από ένα χρόνο ο SSM ανέλαβε την εποπτεία περίπου 6000 τραπεζών. Η μετάβαση των εποπτικών καθηκόντων από τις εθνικές αρχές ήταν εξαιρετικά ομαλή. Σήμερα, ο SSM αισθάνεται τόσο πολύ μέρος των επίπλων που είναι αδύνατο τώρα να φανταστεί κανείς τη ζωή χωρίς αυτό.

"Ένα από τα πρώτα καθήκοντα ήταν φυσικά η διεξαγωγή της συνολικής αξιολόγησης. Επιβεβαίωσε ότι οι τράπεζές μας είναι πιο ανθεκτικές και κεφαλαιοποιούνται καλύτερα. Οι δείκτες των τραπεζών της ΕΕ είναι τώρα στο 12%, παρόμοιο επίπεδο με τις Ηνωμένες Πολιτείες. Και όπου υπήρχαν ελλείψεις Ωστόσο, νομίζω ότι η ευρύτερη ανταπόκριση στην Περιεκτική Αξιολόγηση επιβεβαίωσε επίσης ότι οι άνθρωποι είχαν εμπιστοσύνη στην ικανότητα του SSM να κάνει τη δουλειά.

"Ταυτόχρονα, ο SSM εργάζεται για την οικοδόμηση μιας πιο συνεπούς προσέγγισης στην εποπτεία. Αυτή ήταν πάντα μια σταδιακή διαδικασία. Ωστόσο, σημειώνεται καλή πρόοδος για την εναρμόνιση των Επιλογών και των Εθνικών διακριτικών ευχέρειας. Πρέπει να μπορείτε να συγκρίνετε μήλα με μήλα αν πρόκειται να γίνεις αποτελεσματικός επόπτης.

"Χαίρομαι επίσης που το Ενιαίο Συμβούλιο Εξυγίανσης είναι σε λειτουργία. Η κ. König και η ομάδα της είναι απασχολημένες με τη δουλειά με το φτυάρι ώστε το δεύτερο σκέλος της Τραπεζικής Ένωσης - ο Ενιαίος Μηχανισμός Εξυγίανσης - να μπορέσει να λειτουργήσει πλήρως τον επόμενο Ιανουάριο. Αυτό θα σημαίνει ότι εάν, παρά την ενισχυμένη εποπτεία του SSM, μια τράπεζα αποτύχει στην Τραπεζική Ένωση, το SRB θα είναι εκεί για να διαχειριστεί την εύρυθμη επίλυσή της. Αυτά είναι μεγάλα βήματα προς τα εμπρός, που πραγματοποιήθηκαν σε χρόνο ρεκόρ, τα οποία έχουν κάνει το τραπεζικό μας σύστημα ισχυρότερο και προστατεύουν την ευρωπαϊκή φορολογία πληρωτές.

«Αλλά αν θέλουμε να ολοκληρώσουμε το ρυθμιστικό μας πλαίσιο, υπάρχει ακόμη δουλειά να κάνουμε.

Διαφήμιση

"Πρώτον, όλα τα κράτη μέλη πρέπει να εφαρμόσουν πλήρως την Οδηγία για την ανάκαμψη και την εξυγίανση τραπεζών. Αυτό είναι ένα ουσιαστικό μέρος του Ενιαίου Εγχειριδίου Κανόνων στο οποίο βασίζεται η Τραπεζική Ένωση. Πρέπει να συμφωνηθεί ένα κοινό backstop για το Ενιαίο Ταμείο Εξυγίανσης σε περίπτωση εμφανίζεται έκτακτη ανάγκη που υπερβαίνει την ικανότητα του ταμείου. Πιο άμεσα, χρειαζόμαστε έναν μηχανισμό χρηματοδότησης γέφυρας για το ταμείο κατά τη σύστασή του. Και τα κράτη μέλη πρέπει επίσης να μεταφέρουν την Οδηγία για το Σύστημα Εγγύησης Καταθέσεων (DGS), που εγγυάται έως και 100,000 ευρώ ανά καταθέτη ανά τράπεζα.

"Θα συνεχίσω την πίεση στα κράτη μέλη να τηρήσουν τις δεσμεύσεις τους σε αυτούς τους τομείς. Και πριν από το τέλος του έτους, η Επιτροπή θα καταθέσει πρόταση για ένα Ευρωπαϊκό Σύστημα Ασφάλισης Καταθέσεων. Στην αρχική πρόταση για την Τραπεζική Ένωση Πάντα προοριζόταν ότι θα υπήρχε ένα τρίτο σκέλος – ένα σύστημα αμοιβαίας ασφάλισης καταθέσεων. Αυτό είναι αυτό που θα μπορούσατε να ονομάσετε ημιτελή υπόθεση. Αυτή η νέα πρόταση, ωστόσο, θα είναι διαφορετική από την προηγούμενη. Θα βασίζεται αρχικά σε μια αντασφάλιση προσέγγιση και θα βασιστεί στα υπάρχοντα συστήματα των κρατών μελών. Θα συμπληρώσει τα εθνικά συστήματα εγγύησης καταθέσεων και θα παρέχει χρηματοδότηση όταν τα εθνικά συστήματα δεν είναι σε θέση να χειριστούν μεγάλες τοπικές κρίσεις. Αυτό θα βοηθήσει να σπάσει ο δεσμός μεταξύ τραπεζών και εθνικών κυβερνήσεων και να μειώσει τον κίνδυνο αστάθειας σε όλη την Τραπεζική Ένωση.

«Αυτός ο Νοέμβριος δεν έχει απλώς την πρώτη επέτειο του SSM. Είναι επίσης η πρώτη επέτειος της Επιτροπής του Προέδρου Γιούνκερ. Πώς τα πάμε τον τελευταίο χρόνο;

"Εσκεμμένα ξεκινήσαμε να κάνουμε τα πράγματα διαφορετικά. Εργαζόμαστε για να νομοθετούμε λιγότερα και να νομοθετούμε καλύτερα. Το 2015, παρουσιάσαμε μόνο το ένα πέμπτο της νομοθεσίας που ήταν τυπική στα προγράμματα εργασίας ενός μέσου έτους υπό την προηγούμενη Επιτροπή. Ο Frans Timmermans ανακοίνωσε την περασμένη εβδομάδα που τον επόμενο χρόνο θα εισαγάγαμε ακόμη λιγότερη νέα νομοθεσία – αποδεικνύοντας ότι η φετινή χρονιά δεν ήταν αστραπιαία. Και στον δικό μου τομέα χρηματοοικονομικών υπηρεσιών μπορείτε να περιμένετε να δείτε λιγότερους νέους κανόνες και μια περίοδο μεγαλύτερης σταθερότητας.

"Ό,τι κάνουμε προσεγγίζεται έχοντας κατά νου την προτεραιότητα των θέσεων εργασίας και της ανάπτυξης. Έτσι, μέσα σε μήνες από την ανάληψη των καθηκόντων μας, ξεκινήσαμε σχέδιο 315 δισεκατομμυρίων ευρώ για τη στήριξη των επενδύσεων. Προχωρήσαμε με συμφωνίες ελεύθερου εμπορίου, όχι μόνο με την Αμερική αλλά και με Βιετνάμ, Καναδάς, Ιαπωνία και Νέα Ζηλανδία. Και πάνω από όλα, πιέζουμε για να ξεκλειδώσει πλήρως το δυναμικό της ενιαίας αγοράς. Έχουμε θέσει ένα σαφές σχέδιο για αυτό και ξεκινήσαμε τρία έργα ενιαίας αγοράς: στην ενέργεια, στην ψηφιακή οικονομία και στην Η δική μου περιοχή των κεφαλαιαγορών. Οι μεγαλύτερες αγορές, ο περισσότερος ανταγωνισμός και το μεγαλύτερο εμπόριο βρίσκονται στο επίκεντρο της προσέγγισής μας.

«Η ΕΕ τώρα αναπτύσσεται και ανακάμπτει, με 27 από τις 28 χώρες να πρόκειται να αναπτυχθούν φέτος. Αυτά είναι καλά νέα, αλλά δεν μπορούμε να παραβλέψουμε τη μεγαλύτερη εικόνα.

"Η παγκόσμια ανάπτυξη προβλέπεται να είναι χαμηλότερη από το 2014. Η ΕΕ αναπτύσσεται, αλλά όχι αρκετά γρήγορα. Λίγο περισσότεροι από 23 εκατομμύρια άνθρωποι είναι άνεργοι, ένας στους πέντε από τους οποίους είναι κάτω των 25 ετών. Έχουμε έναν γηράσκον πληθυσμό με όλο και λιγότερους ανθρώπους Η ανάπτυξη στις αναδυόμενες και αναπτυσσόμενες οικονομίες – σημαντικές εξαγωγικές αγορές – αναμένεται να επιβραδυνθεί για πέμπτη συνεχή χρονιά.

"Δεδομένων αυτών των προκλήσεων, πιστεύω ότι πρέπει να εργαστούμε σκληρά για να επιτύχουμε τη σωστή ισορροπία στον χρηματοπιστωτικό τομέα μεταξύ της διαχείρισης του κινδύνου και της ενθάρρυνσης της ανάπτυξης. Ο τρόπος με τον οποίο συμφιλιώνουμε τις μικροσκοπικές με τις μακροοικονομικές εκτιμήσεις είναι ζωτικής σημασίας. Συμφωνώ πολύ με την κ. Nouy ότι "μικρο- Η προληπτική εποπτεία πρέπει να συμπληρωθεί από μια μακροπροληπτική προοπτική».

"Έχουμε γράψει κανόνες για να κάνουμε τους τραπεζικούς ισολογισμούς πιο ισχυρούς. Τώρα είναι σημαντικό να επικεντρωθούμε στους μεγάλους κινδύνους που μπορεί να αγνοηθούν σε μικροεπίπεδο. Δεδομένης της αναπτυξιακής πρόκλησης της Ευρώπης, πρέπει να διασφαλίσουμε ότι οι κανόνες μας δεν είχαν ανεπιθύμητες συνέπειες.

"Ένα μάθημα της κρίσης είναι ότι είχαμε εποπτικές αρχές επικεντρωμένες σε στενούς τομείς χρηματοοικονομικής δραστηριότητας. Δόθηκε πολύ λίγη προσοχή στον τρόπο διασύνδεσης όλων αυτών των τομέων. Πράγματι, αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο δημιουργήσαμε το Ευρωπαϊκό Συμβούλιο Συστημικού Κινδύνου: να επικεντρωθούμε σε τη συλλογική συμπεριφορά των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, τις πιθανές αρνητικές επιπτώσεις μεταξύ τους και τον τρόπο με τον οποίο ο χρηματοπιστωτικός τομέας μπορεί να επηρεάσει και να επηρεαστεί από την ευρύτερη οικονομία.

«Σε καλές εποχές χρειαζόμαστε την επισκόπηση - τη μακροσκοπική άποψη - για να κλίνουμε ενάντια στον άνεμο, να αμφισβητούμε τις επικρατούσες τάσεις και να αποτρέπουμε τη συσσώρευση συστημικού κινδύνου. Σε πιο δύσκολες οικονομικές περιόδους, όπως αυτές που αντιμετωπίζουμε τώρα, το αντίθετο είναι αληθής.

"Όλοι συμφωνούν ότι η χρηματοπιστωτική σταθερότητα είναι προϋπόθεση για βιώσιμη ανάπτυξη. Αλλά είναι επίσης αλήθεια ότι δεν μπορείς να έχεις χρηματοπιστωτική σταθερότητα σε βιώσιμη βάση χωρίς ανάπτυξη. Η έλλειψη ισχυρής ανάπτυξης είναι η ίδια η μεγαλύτερη απειλή για τη μακροπρόθεσμη σταθερότητα στην ΕΕ.

"Λοιπόν, ναι, πρέπει να επιτύχουμε τη σωστή ισορροπία μεταξύ της διαχείρισης του κινδύνου και της διευκόλυνσης των επενδύσεων. Αυτό δεν σημαίνει αποδυνάμωση του πλαισίου, της αρχιτεκτονικής, που έχει κάνει το χρηματοπιστωτικό μας σύστημα ισχυρότερο και πιο ανθεκτικό. Αυτό που σημαίνει είναι ότι πρέπει να λάβουμε Κάντε ένα βήμα πίσω και δείτε τους κανόνες μας στο γύρο για να βεβαιωθείτε ότι όταν ενώνετε όλες τις κουκκίδες, ότι η συνδυασμένη τους επίδραση δεν εμποδίζει την ανάπτυξη.

"Επτά χρόνια μετά την κατάρρευση της Lehman Brothers, νομίζω ότι είναι εύλογο να αναρωτηθούμε εάν έχουν υλοποιηθεί οι βασικές μας υποθέσεις σχετικά με τη χρηματοοικονομική συμπεριφορά και την οικονομική ανάπτυξη. Περιμέναμε το επίπεδο ανάπτυξης που βιώνουμε αυτή τη στιγμή; Περιμέναμε από τις τράπεζες να αποσυρθούν από τη δραστηριότητα διαπραγμάτευσης και όχι την ανατιμολόγηση;

"Γι' αυτό έχω ξεκινήσει μια πρόσκληση για αποδεικτικά στοιχεία που θα διαρκέσει μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους σχετικά με τον σωρευτικό αντίκτυπο των κανόνων στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Η κανονιστική συνέπεια, η συνοχή και η βεβαιότητα είναι βασικοί παράγοντες για τη λήψη αποφάσεων από τους επενδυτές. υπάρχουν περιττές κανονιστικές επιβαρύνσεις που βλάπτουν την ικανότητά μας να επενδύουμε, εάν υπάρχουν επικαλύψεις και ασυνέπειες, θα πρέπει να είμαστε έτοιμοι να αλλάξουμε τα πράγματα.

"Ξεχωριστά από αυτήν την άσκηση, έχουμε ήδη ξεκινήσει μια αναθεώρηση της επίδρασης του CRR. Θέλω να εξετάσω πώς αυτές οι αλλαγές επηρέασαν την ικανότητα των τραπεζών να δανείζουν τις επιχειρήσεις, την ανάπτυξη υποδομών και άλλα μακροπρόθεσμα επενδυτικά έργα. Θα ήθελα να μάθω πώς όλες οι πρόσφατες αλλαγές επηρέασαν την ικανότητα των τραπεζών να υποστηρίζουν τις τοπικές επιχειρήσεις.

«Όπως γνωρίζετε, βασιζόμενοι στο έργο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και με συμβουλές από την Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών, εργαζόμαστε επίσης για την επανεκκίνηση των ευρωπαϊκών αγορών τιτλοποίησης ως ένα από τα πρώτα μέτρα της Ένωσης Κεφαλαιαγορών. Το κάνουμε αυτό για να βοηθήσουμε διαφοροποίηση των πηγών χρηματοδότησης, απελευθέρωση τραπεζικού δανεισμού για την ευρύτερη οικονομία και αύξηση του διαθέσιμου ποσού πιστώσεων.

"Αυτό δεν είναι για να ενθαρρύνουμε την επιστροφή στους κακούς παλιούς τρόπους που δυσφήμησαν την τιτλοποίηση στο παρελθόν. Αυτό που προτείνουμε είναι ένα νέο πλαίσιο για την ενθάρρυνση της υιοθέτησης απλής, διαφανούς και τυποποιημένης τιτλοποίησης. Αυτό θα καθορίσει ένα σύνολο κριτηρίων και θα εφαρμοστεί χαμηλότερες κεφαλαιακές απαιτήσεις όταν μια τιτλοποίηση πληροί αυτά τα κριτήρια. Παρέχοντας αυτόν τον σαφή ορισμό των απλών, διαφανών και τυποποιημένων τιτλοποιημένων προϊόντων, μπορούμε να υποστηρίξουμε την εμπιστοσύνη των επενδυτών και να μειώσουμε τα διοικητικά βάρη. σε επιπλέον επενδύσεις 100 δισ. ευρώ για την οικονομία.

«Προσπαθούμε επίσης να υποστηρίξουμε το Επενδυτικό Σχέδιο Γιούνκερ κάνοντας τις επενδύσεις σε υποδομές πιο ελκυστικές για θεσμικούς επενδυτές. Θα δημιουργήσουμε μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων για επενδύσεις σε υποδομές και χαμηλότερες κεφαλαιακές απαιτήσεις που συνδέονται με αυτές κατά 30%.

"Αυτές οι πρωτοβουλίες είναι μερικές μόνο από τις πρώτες ενέργειες για την οικοδόμηση μιας Ένωσης Κεφαλαιαγορών. Με απλά λόγια, η CMU στοχεύει να συνδέσει την αποταμίευση με την ανάπτυξη και να διευρύνει τις επιλογές χρηματοδότησης που είναι διαθέσιμες στις ευρωπαϊκές επιχειρήσεις, ώστε να μπορούν να αναπτυχθούν και να δημιουργήσουν θέσεις εργασίας στην Ευρώπη.

"Ένα πιο διαφοροποιημένο χρηματοπιστωτικό σύστημα θα μας βοηθήσει επίσης να χειριζόμαστε καλύτερα τις χρηματοπιστωτικές κρίσεις στο μέλλον. Μια οικονομία που εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τη χρηματοδότηση των τραπεζών – όπως παραδοσιακά η Ευρώπη – θα πληγεί σκληρά εάν υπάρξει συρρίκνωση σε αυτόν τον τομέα. φυσικά ακριβώς αυτό που έχουμε δει στην ΕΕ τα τελευταία χρόνια. Μια καλά ρυθμισμένη Ένωση Κεφαλαιαγορών θα σημαίνει καλύτερο διασυνοριακό επιμερισμό του κινδύνου μέσω των κεφαλαιαγορών. Θα βοηθήσει στη διαφοροποίηση των πηγών χρηματοδότησης για τους συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές σε όλες τις χώρες της ΕΕ και θα αυξήσει τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα στην ΕΕ στο σύνολό της. Με ενθάρρυνε πολύ η υποστήριξη που είχα σε αυτήν και στα 28 κράτη μέλη και στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο – τόσο για τις βραχυπρόθεσμες προτεραιότητες όσο και για τη μακροπρόθεσμη φιλοδοξία.

"Σήμερα είναι μια καλή ευκαιρία να κοιτάξουμε πίσω και να αναλογιστούμε την πρόοδο που έχει σημειωθεί με την Τραπεζική Ένωση τον περασμένο χρόνο. Αλλά είναι επίσης μια καλή ευκαιρία να κοιτάξουμε μπροστά και να σκεφτούμε τις προκλήσεις που παραμένουν. Ποια περαιτέρω βήματα κάνουμε Πρέπει να λάβουμε μέτρα για την ενίσχυση της Τραπεζικής Ένωσης; Πώς λειτουργούν ο SSM και το ESRB όπως ελπίζαμε – και θα επανεξετάσω τη λειτουργία και των δύο το επόμενο έτος. Έχουμε τη σωστή ισορροπία μεταξύ μικροπροληπτικής και μακροπροληπτικής ρύθμισης; Έχουμε υπάρχουν κανόνες που υποστηρίζουν την ανάπτυξη και τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα Πώς μπορούμε να οικοδομήσουμε μια Ένωση Κεφαλαιαγορών που θα αυξήσει τη χρηματοδότηση για τις ευρωπαϊκές επιχειρήσεις και θα βοηθήσει στη διάδοση του χρηματοοικονομικού κινδύνου;

"Κατά τη διάρκεια του επόμενου έτους, έχουμε προγραμματίσει δράση σε όλους αυτούς τους τομείς. Έχουμε ισχυρά θεμέλια πάνω στα οποία να οικοδομήσουμε. Το καθήκον μου τώρα είναι να οικοδομήσουμε μια ισχυρότερη και βαθύτερη ενιαία αγορά κεφαλαίων, να ενισχύσουμε την τραπεζική ένωση, να οικοδομήσουμε μια πιο ανθεκτική τραπεζική τομέα για τη διατήρηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και τη στήριξη της ανάπτυξης σε ολόκληρη την ΕΕ. Ανυπομονώ να υποβάλω έκθεση για την κοινή μας δεύτερη επέτειο το επόμενο έτος."