Το ελβετικό φράγκο φτάνει στον ουρανό καθώς το χιόνι πέφτει στο Νταβός

Μπά! Βγήκα στην ώρα μου. Πριν από δύο εβδομάδες ήμουν στο Νταβός, κάνοντας σκι με πρώην συναδέλφους του βουλευτή από τη Βρετανία και την Ελβετία. Για έξι δεκαετίες βρετανοί και ελβετοί πολιτικοί και υπουργοί, συνταξιούχοι ή ενεργοί, συναντώνται για μια εβδομάδα στις πλαγιές. Όλοι πληρώνουν το δρόμο τους, αλλά η διπλωματία του chairlift που λαμβάνει χώρα βοηθά στη σφυρηλάτηση μιας από τις ισχυρότερες διακοινοβουλευτικές σχέσεις που υπάρχουν μεταξύ δύο από τις πιο διαρκείς δημοκρατίες στον κόσμο.

Τώρα το Νταβός έχει γίνει πολύ πιο ακριβό. Η ξαφνική, αναγγελία απόφαση της Εθνικής Τράπεζας της Ελβετίας (SNB) να αποσυνδέσει το ελβετικό φράγκο από το ευρώ ήταν μια από τις μεγαλύτερες ανατροπές στις αγορές συναλλάγματος εδώ και χρόνια. Ήδη οι εταιρείες έπρεπε να σταματήσουν τις συναλλαγές τους καθώς πιάστηκαν στη λάθος πλευρά του ξαφνικά αυξανόμενου ελβετικού φράγκου.

Ακριβώς όπως υπήρχαν ελπίδες ότι οι τράπεζες και οι σχετικές εταιρείες χρηματοοικονομικών υπηρεσιών εγκατέλειπαν την αστάθεια της μετά το 2008 εποχής, η ελβετική απόφαση έχει δημιουργήσει πρωτοσέλιδα για νέους πολέμους νομισμάτων.

Πριν από μια εβδομάδα, 1 ευρώ αγόρασε 1.20 CHF, το επιτόκιο που αποφασίστηκε το 2011, καθώς η Ελβετία πλημμύρισε από ευρώ καθώς οι άνθρωποι αναζητούσαν ένα ασφαλές καταφύγιο από την κρίση της Ευρωζώνης. Τώρα το ευρώ είναι στο ίδιο επίπεδο με το ελβετικό φράγκο – μια ανατίμηση 20 τοις εκατό του αλπικού νομίσματος. Οι συμμετέχοντες στο Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ έχουν ήδη πληρώσει τη διαμονή τους, αλλά από τις αρχές Φεβρουαρίου το Νταβός, το Ζερμάτ και το Βερμπιέ θα είναι πολύ πιο ακριβά.

Οι Ελβετοί εξαγωγείς είναι εξαγριωμένοι καθώς σε μια νύχτα το κόστος μιας Swatch, μιας ελβετικής σοκολάτας ή φαρμακευτικών προϊόντων αυξήθηκε κατά 20%. Ο ελβετικός τουρισμός θα σημειώσει πτώση στους πελάτες, ιδίως καθώς οι Ρώσοι που αποτελούσαν βασικό στήριγμα της ελβετικής τουριστικής επιχείρησης τα τελευταία χρόνια μένουν ήδη μακριά ως αποτέλεσμα του αδύναμου ρουβλίου.

Επικρατεί πανικός στην Ανατολική Ευρώπη, όπου τα στεγαστικά δάνεια σε ελβετικά φράγκα με χαμηλά επιτόκια είναι συνηθισμένα, αλλά εν μία νυκτί οι μηνιαίες αποπληρωμές έχουν γίνει πιο δαπανηρές. Οι κροατικές τράπεζες απέρριψαν πρόταση της κυβέρνησης στο Ζάγκρεμπ για καθορισμό ενός επιτοκίου μεταξύ του φράγκου και του κροατικού κούνα. Η πολωνική κυβέρνηση διέταξε μια έρευνα για το επιτόκιο ζλότι-φράγκου, καθώς οι θυμωμένοι κάτοχοι στεγαστικών δανείων ενδέχεται να καταψηφίσουν την κυβέρνηση της Πλατφόρμας Πολιτών καθώς οι μηνιαίες πληρωμές τους αυξάνονται απότομα.

Η SNB υποσχέθηκε να αγοράσει ευρώ για να διατηρήσει τη δέσμευση και μάλιστα χρέωνε στις τράπεζες μια προμήθεια – αρνητικό επιτόκιο – για να καταθέσουν χρήματα στην εθνική τράπεζα. Με τη σημερινή ανακοίνωση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας για ποσοτική χαλάρωση πιθανότατα να οδηγήσει σε χαμηλότερο ευρώ, το κυνήγι για ασφαλείς νομισματικούς παραδείσους γινόταν ισχυρότερο και κατέστη αδύνατο για την SNB να συνεχίσει να αγοράζει ευρώ.

Σε μια χώρα που φιλοξενεί την Εταιρεία Mont Pélerin που δημιουργήθηκε για να τιμήσει τη διδασκαλία των Φρίντριχ Χάγιεκ και Μίλτον Φρίντμαν, ακουγόταν παράξενο να κερδίζει κανείς τόσο ωμά την αγορά αποφασίζοντας μια αξία του νομίσματος ανεξάρτητα από αυτούς που ήθελαν να το αγοράσουν.

Τούτου λεχθέντος, πρόκειται για μια μαζική αποσύνδεση της Ελβετίας από όλο το ευρώ της χρησιμοποιώντας τους γείτονες. Η Βέρνη μόλις υπέγραψε συμφωνία δημοσιοποίησης φόρων με τη Ρώμη και μαζί με παρόμοιες συμφωνίες με άλλες μεγάλες ευρωπαϊκές χώρες και με την Ουάσιγκτον, οι μέρες που το ελβετικό τραπεζικό απόρρητο ήταν ο κύριος λόγος πέρα ​​από τις συντηρητικές τραπεζικές παραδόσεις που προσέλκυσαν τεράστιες μεταπολεμικές εισροές. πραγματικά τελείωσε.

Αυτή τη φορά πέρυσι, η Ελβετία ψήφισε να επιβάλει ανώτατο όριο στον αριθμό των πολιτών της ΕΕ που θα μπορούσαν να έρθουν και να εργαστούν ή να ζήσουν στην Ελβετία. Το 34 τοις εκατό του ελβετικού πληθυσμού είναι μετανάστες πρώτης ή δεύτερης γενιάς από αλλού στην Ευρώπη. Σε γενικές γραμμές, οι Ελβετοί χειρίστηκαν το πρόβλημα των ξένων που εισέρχονται στη χώρα σταθερά αλλά δίκαια.

Αυτό αλλάζει. Εάν στη Βρετανία ή τη Γαλλία ο μετανάστης της ΕΕ θεωρείται ως κακοπληρωμένος εργαζόμενος στην Ελβετία, ήταν μάλλον η μαζική εισροή γερμανόφωνων επαγγελματιών και γερμανικών χρημάτων που αγοράζουν σπίτια και διαμερίσματα που προκάλεσε δυσαρέσκεια.

Τώρα η Ελβετία πρέπει να βρει έναν τρόπο να λύσει την αποκήρυξη της βασικής αρχής της ΕΕ για την ελεύθερη στιγμή των ανθρώπων. Οι Βρυξέλλες και τα 28 κράτη μέλη έχουν καταστήσει σαφές ότι η Ελβετία δεν μπορεί να υπαγορεύει μονομερώς τους όρους της σχέσης της με την ΕΕ. Εάν οι ελβετικές τράπεζες και εταιρείες θέλουν πλήρη πρόσβαση στην αγορά της ΕΕ, τότε οι Ελβετοί πρέπει να αποδεχτούν την πρόσβαση της ΕΕ στην Ελβετία.

Μέχρι την περασμένη εβδομάδα, η απόφαση για το ανώτατο όριο των Ελβετών μεταναστών ήταν αντικείμενο επαγγελματικών διμερών συζητήσεων, χωρίς ούτε τη Βέρνη ούτε τις Βρυξέλλες να αναζητούν αναμέτρηση. Τώρα που η SNB έχει τερματίσει τη σύνδεση με το ευρώ, ο πειρασμός για πολλούς Γερμανούς και πολίτες της βόρειας Ευρώπης με αναμνήσεις σχετικά σκληρών νομισμάτων που διατήρησαν την αξία τους μπορεί να είναι να αντισταθμίσουν τη μετατόπισή τους σε ελβετικά φράγκα. Η σχέση της Ελβετίας με την ΕΕ θα χρειαστεί προσεκτικό χειρισμό μετά την απόφαση της SNB.

Η Ελβετία εξάγει το μισό ΑΕΠ της και εισάγει το 40%. Οι Ελβετοί εξαγωγείς έχουν συνηθίσει τον σύνδεσμο €1-CHF1.20 και τώρα θα παλέψουν για το ποιες τιμές θα χρεώσουν για αγαθά και υπηρεσίες. Το δέκα τοις εκατό του ελβετικού ΑΕΠ βασίζεται στις εμπορικές συναλλαγές εμπορευμάτων και με την πτώση των τιμών των μετάλλων, του πετρελαίου και άλλων παγκόσμιων εμπορευόμενων αγαθών δεν είναι ξεκάθαρο πώς η αποσύνδεση του φράγκου θα επηρεάσει αυτόν τον τομέα που έχει αυξηθεί ώστε να αξίζει περισσότερο για την Ελβετία από τον τουρισμό τα τελευταία χρόνια.

Θα πιεστούν τώρα οι Έλληνες, οι Πορτογάλοι, οι Ιταλοί και οι Ισπανοί να μεταφέρουν το ευρώ τους σε ελβετικά φράγκα ως ασφάλιση έναντι περισσότερων δυσκολιών στην ευρωζώνη;

Ο απότομος τρόπος με τον οποίο η SNB ανακοίνωσε την απόφασή της ήταν μια αναδρομή στις μέρες που η κυβέρνηση αποφάσισε αλλαγές στα εθνικά νομίσματα κατά την περίοδο πριν από τον ERM και το ευρώ. Το ελβετικό φράγκο που ανεβαίνει απότομα μπορεί να φουσκώσει με υπερηφάνεια τα στήθη των Άλπεων, αλλά η κίνηση δεν προσθέτει σταθερότητα στις χρηματοοικονομικές ρυθμίσεις της Ευρώπης καθώς οι ελληνικές εκλογές και μια σημαντική κίνηση της ΕΚΤ για νομισματική χαλάρωση ξεκινούν το 2015 με πονοκεφάλους για την ευρωπαϊκή και την ευρύτερη τραπεζική κοινότητα.

Ο Denis MacShane είναι ο πρώην υπουργός του Ηνωμένου Βασιλείου για την Ευρώπη.

Μοιραστείτε αυτό το άρθρο: