NextGeneration Έκδοση ομολόγων ύψους 20 δισεκατομμυρίων ευρώ επτά φορές υπερκάλυψη

Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή πέτυχε ένα σημαντικό ορόσημο στην εφαρμογή του σχεδίου ανάκαμψης, εκδίδοντας χρέος 20 δισεκατομμυρίων ευρώ για τη χρηματοδότηση του NextGenerationEU. Τα ομόλογα υπεγράφησαν επτά φορές παρά το πολύ μικρό επίπεδο ενδιαφέροντος στο 0.1%. Συνολικά, η ΕΕ θα συγκεντρώσει 800 δισ. Ευρώ στις κεφαλαιαγορές για να χρηματοδοτήσει αυτό που ελπίζεται ότι θα είναι ένα μετασχηματιστικό πρόγραμμα επενδύσεων σε ολόκληρη την ήπειρο. 

Ο Πρόεδρος της Επιτροπής, von der Leyen, δήλωσε: «Πρόκειται για τη μεγαλύτερη έκδοση θεσμικών ομολόγων στην Ευρώπη και είμαι πολύ χαρούμενος που έχει προσελκύσει πολύ έντονο ενδιαφέρον από ένα ευρύ φάσμα επενδυτών».

Χαρούμενος και περήφανος για το πρώτο επιτυχημένο #ΝΕΓΓ έκδοση! Εκδόσαμε ομόλογα 20 δισεκατομμυρίων ευρώ με διάρκεια 10 ετών. Αυτή είναι η μεγαλύτερη έκδοση που έχει γίνει ποτέ από ένα #Ευρωπαϊκός δημόσιο τομέα και το μεγαλύτερο ποσό #ΕΕ έχει αυξηθεί σε μία συναλλαγή! 1/2 pic.twitter.com/tzEkxY0RcW

- Johannes Hahn (@JHahnEU) Ιούνιος 15, 2021

Ορισμένοι περιέγραψαν την απόφαση της Ευρώπης να εκδώσει ομόλογα σε αυτό ως «στιγμή Hamiltonian», είπε ο Επίτροπος Hahns: «Θέλω να είμαι λίγο πιο μετριοπαθής, συγκεκριμένος και αυτοπεποίθηση λέγοντας: αυτή είναι μια πραγματικά ευρωπαϊκή στιγμή, καθώς αποδεικνύει την καινοτομία και τη μετασχηματιστική δύναμη της ΕΕ. "

Πόσο πράσινο μεγαλώνει ο κήπος σας;

Ο Επίτροπος Χαν είπε ότι η ΕΕ θα εκδώσει πράσινα ομόλογα το φθινόπωρο. Η ΕΕ θα τα λανσάρει μόλις εγκατασταθεί στο πρότυπο Green Bond EU, αυτό θα διπλασιάσει τον τρέχοντα όγκο των πράσινων ομολόγων στην αγορά. Ο Χαν το συνέκρινε με τον τρόπο που τα ομόλογα SURE τριπλασίασαν την αγορά κοινωνικών ομολόγων. Τα πράσινα ομόλογα θα αντιπροσωπεύουν περίπου το 30% του συνολικού δανεισμού της ΕΕ που ανέρχεται σε περίπου 270 δισ. Ευρώ σε τρέχουσες τιμές.  

Persona non grata

Διαφήμιση

Ερωτηθείς σχετικά με την απόφαση της Ευρωπαϊκής Επιτροπής να αποκλείσει ορισμένες τράπεζες από αυτόν τον γύρο έκδοσης, ο Hahns δήλωσε ότι παρόλο που πολλές από τις τράπεζες πληρούσαν τα κριτήρια συμμετοχής στο πρωτεύον δίκτυο αντιπροσώπων, υπήρχαν εκκρεμή νομικά ζητήματα που έπρεπε να επιλυθούν. Είπε: «Οι τράπεζες πρέπει να αποδείξουν και να αποδείξουν ότι έχουν λάβει όλα τα απαραίτητα διορθωτικά μέτρα που έχει ζητήσει η Επιτροπή», αλλά πρόσθεσε: «Έχουμε ένα ενδιαφέρον τρόπο να συμπεριλάβουμε όλους τους βασικούς παίκτες και τις τράπεζες, οι οποίες έχουν προκριθεί οι ίδιοι για το πρωτεύον δίκτυο αντιπροσώπων, αλλά φυσικά, πρέπει να τηρούνται οι νομικές πτυχές. "

Τον Μάιο του 2021, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή διαπίστωσε ότι πολλές τράπεζες παραβίασαν τους κανόνες της ΕΕ για την αντιμονοπωλιακή νομοθεσία μέσω της συμμετοχής μιας ομάδας εμπόρων σε ένα καρτέλ στην πρωτογενή και δευτερογενή αγορά ομολόγων της Ευρωπαϊκής Κυβέρνησης («EGB»). Ορισμένες από τις εμπλεκόμενες τράπεζες δεν επιβλήθηκαν πρόστιμα, επειδή η παράβασή τους έπεσε εκτός της προθεσμίας για την επιβολή προστίμων. Τα πρόστιμα για τους άλλους ανήλθαν σε 371 εκατομμύρια ευρώ.

Οι διαχειριστές κεφαλαίων οδηγούν τον πίνακα

Στη ζήτηση κυριαρχούσαν οι διαχειριστές κεφαλαίων (37%) και τα ταμεία τραπεζών (25%) ακολουθούμενα από κεντρικές τράπεζες / επίσημα ιδρύματα (23%). Όσον αφορά την περιοχή, το 87% της συμφωνίας διανεμήθηκε σε Ευρωπαίους επενδυτές, συμπεριλαμβανομένου του Ηνωμένου Βασιλείου (24%), 10% σε Ασιάτες επενδυτές και 3% Επενδυτών από την Αμερική, τη Μέση Ανατολή και την Αφρική.

Υπουργός Οικονομικών @OlafScholz πριν από τη σημερινή συνάντηση του # Ευρωομάδα: ο #ΑνάκτησηFund είναι σε πολύ καλό δρόμο. Είμαι βέβαιος ότι οι πρώτες εκταμιεύσεις θα πραγματοποιηθούν σύντομα. Αυτό θα ενισχύσει την οικονομική ανάκαμψη και θα μας οδηγήσει προς ένα ψηφιακό και ουδέτερο άνθρακα μέλλον. #ΝΕΓΓ pic.twitter.com/Mkmlf9w8gK

- BMF (@BMF_Bund) Ιούνιος 17, 2021

Ιστορικό

Το NextGenerationEU θα συγκεντρώσει έως και 800 δισ. Ευρώ από τώρα έως το τέλος του 2026. Αυτό μεταφράζεται ως δανεισμός περίπου 150 δισ. Ευρώ ετησίως, το οποίο θα εξοφληθεί έως το 2058.

Με το πρόγραμμα SURE, η Επιτροπή εξέδωσε ομόλογα και μεταβίβασε τα έσοδα απευθείας στη δικαιούχο χώρα με τους ίδιους όρους που έλαβε (όσον αφορά το επιτόκιο και τη λήξη). Αυτό λειτούργησε για μικρές ανάγκες χρηματοδότησης, αλλά το μέγεθος και η πολυπλοκότητα του προγράμματος NextGenerationEU απαιτεί μια διαφοροποιημένη στρατηγική χρηματοδότησης. 

Πολλαπλά χρηματοδοτικά μέσα (ομόλογα ΕΕ με διαφορετικά ληκτότητες, μερικά από τα οποία θα εκδοθούν ως πράσινα ομόλογα NextGenerationEU και EU-Bills - τίτλοι με μικρότερη διάρκεια) και τεχνικές (κοινοπραξία - συνήθως προτιμώνται από υπερεθνικούς εκδότες και δημοπρασίες - συνήθως προτιμώνται από το έθνος δηλώνει) θα χρησιμοποιηθεί για τη διατήρηση της ευελιξίας όσον αφορά την πρόσβαση στην αγορά και για τη διαχείριση των αναγκών ρευστότητας και του προφίλ ωριμότητας. 

Μοιραστείτε αυτό το άρθρο: