Οι τράπεζες σε κρίση δεν είναι η αιτία των παγκόσμιων προβλημάτων, αλλά είναι ένα σύμπτωμα

Άλλος ένας μήνας, άλλη μια τράπεζα σε αναταραχή, γράφει ο Ilgar Nagiyev.

Η τραπεζική ως κλάδος ευημερεί - επιβιώνει ακόμη - χάρη στην αξιοπιστία. το αίσθημα εμπιστοσύνης που προβάλλουν τόσο καλά. Ειδικά οι ελβετικές τράπεζες το έχουν κατακτήσει εδώ και καιρό. καθιερώνονται ως θεσμοί δοκιμασμένοι στο χρόνο. Αυτή η πανοπλία εμπιστοσύνης, ωστόσο, αρχίζει να φαίνεται λίγο σκουριασμένη όταν μια ελβετική τράπεζα καταρρέει.

Η Credit Suisse ήταν η δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα στην Ελβετία, με περιουσιακά στοιχεία άνω των πεντακοσίων εβδομήντα δισεκατομμυρίων δολαρίων και τριπλάσια υπό διαχείριση. Θεωρήθηκε ως πολύ μεγάλο, πολύ παλιό, πολύ εδραιωμένο για να αποτύχει, ωστόσο κατέρρευσε την ίδια εβδομάδα με την τράπεζα Silicon Valley Bank με αξιολόγηση Tier One. Οι καταρρεύσεις όπως αυτή είναι πρόβλημα, αλλά δεν είναι ο πρόβλημα. Η καλύτερη το πρόβλημα πηγάζει από την ανάπτυξη ή μάλλον από την έλλειψή της. Είμαστε αδηφάγα εθισμένοι στην ανάπτυξη και όταν δεν μπορούμε να την αποκτήσουμε, βιώνουμε αρνητικές παρενέργειες.

Και η ανάπτυξη αποδεικνύεται πιο δύσκολο να βρεθεί.

Μετά την πτώση του τείχους του Βερολίνου, η οικονομία της ελεύθερης αγοράς έγινε γρήγορα ο κανόνας, όπως αποκαλούν ορισμένοι Ο μεγάλος διπλασιασμός. Ξαφνικά, υπήρχαν περισσότερες παγκόσμιες αγορές και περισσότερος πλούτος. Δυστυχώς, δεν υπάρχουν πλέον επιπλέον χώρες για να βρείτε και λίγες ανεκμετάλλευτες αγορές για την ενίσχυση του παγκόσμιου ΑΕΠ. Επιπλέον, όλα είναι βαθιά αλληλένδετα, κάτι που γίνεται πολύ εμφανές όταν τα πράγματα πάνε στραβά.

Πάρτε την Κίνα, τον κύριο μοχλό αυτής της παγκόσμιας οικονομίας τα τελευταία είκοσι χρόνια. Σύμφωνα με την Wall Street Journal, η Κίνα έχει ξοδέψει τώρα ένα τρισεκατομμύριο δολάρια για τη φιλόδοξη πρωτοβουλία Belt and Road, η οποία τους βοήθησε να χαράξουν μια θέση ευεργέτη που εκτείνεται από την Κεντρική Ασία έως τη Λατινική Αμερική. Ωστόσο, ο πληθωρισμός, τα υψηλότερα επιτόκια και οι ελλείψεις προσφοράς έχουν επηρεάσει πολλές από τις οικονομίες με τις οποίες συναλλάσσονται, οδηγώντας την Κίνα να περιορίσει τη ροή χρήματος που προμήθευε. Ενώ όλοι αγαπούν αυτόν που τους αγοράζει το δείπνο, τα συναισθήματά τους γίνονται πιο περίπλοκα όταν αυτό το άτομο τους ζητά να επιστρέψουν το μερίδιό τους από το PayPal. Το αποτέλεσμα είναι αυτό που λένε ορισμένοι δυτικοί οικονομολόγοι διπλωματία παγίδας χρέους.

Πολλοί από αυτούς τους ίδιους οικονομολόγους το προβλέπουν αυτό για λίγο, αλλά μετά υπάρχουν πράγματα που δεν μπορούμε να προβλέψουμε και για τα οποία βρισκόμαστε θλιβερά απροετοίμαστοι.

Διαφήμιση

Ζεστή στο τακούνια μιας πανδημίας που, σύμφωνα με μια πρόβλεψη του ΔΝΤ έχει περικόψει 12.5 τρισεκατομμύρια από την παγκόσμια οικονομία, έρχεται η πρώτη πραγματικά παγκόσμια ενεργειακή κρίση. Αυτό έχει ανατρέψει την ιδέα ότι θα επιστρέψουμε σε κάποια μορφή σταθερότητας μετά την πανδημία και θα επιστρέψουμε στη δουλειά του να κερδίζουμε χρήματα. Τόνωσε τον πληθωρισμό, αμφισβήτησε τις δεσμεύσεις για το κλίμα και οδήγησε τις κυβερνήσεις να ξοδέψουν δισεκατομμύρια προσπαθώντας να αμβλύνουν τον αντίκτυπο του αυξανόμενου ενεργειακού κόστους. Είναι ένα βάρος που επηρεάζει δυσανάλογα τους φτωχότερους πληθυσμούς με πενήντα τέσσερις χώρες να έχουν ήδη μια απότομη αύξηση του μεγέθους του χρέους τους και να κινδυνεύουν να χρεοκοπήσουν - το ένα τέταρτο των εθνών του κόσμου.

Λοιπόν, αν δεν μπορούμε να ξεφύγουμε από τα προβλήματα, τι μετά;

Το Υπουργείο Οικονομικών και Κοινωνικών Υποθέσεων των Ηνωμένων Εθνών έχει προτείνει τέσσερις τρόπους για να γίνει αυτό. Διαφοροποιήστε τις οικονομίες, αναχαιτίστε τις ανισότητες, βελτιώστε τους θεσμούς και καταστήστε τη χρηματοδότηση βιώσιμη. Λίγοι μπορούν να υποστηρίξουν ότι τα τραπεζικά ιδρύματα χρειάζονται βελτίωση και ότι η χρηματοδότηση πρέπει να είναι βιώσιμη. Λίγοι ακόμα μπορούν να αμφισβητήσουν ότι υπάρχουν ανισότητες που χρειάζονται επειγόντως αντιμετώπιση - αν όχι για καλοσύνη, τότε για χάρη του τραπεζικού τους υπολοίπου. Η διαφοροποίηση, ωστόσο, θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα ελπιδοφόρα. Το Συμβούλιο Συνεργασίας του Κόλπου, για παράδειγμα, προσπαθεί να σπάσει την αμοιβαία τους εξάρτηση από το πετρέλαιο, εισάγοντας για πρώτη φορά Φόρο Προστιθέμενης Αξίας. Αναμφισβήτητα, η ίδια η ενεργειακή κρίση θα επιταχύνει τις επενδύσεις και θα οδηγήσει την έρευνα σε ανανεώσιμες πηγές, οι οποίες θα έχουν στη συνέχεια την ευκαιρία να πωληθούν σε όλο τον κόσμο, πυροδοτώντας ένα νέο κύμα ανάπτυξης.                                                                                                                        

Κάτι τέτοιο θα απαιτήσει μια σημαντική παγκόσμια απάντηση, αλλά τώρα έχουμε κατά μέσο όρο μια οικονομική κρίση κάθε δεκαετία και αναπόφευκτα περισσότερες τράπεζες θα χρεοκοπήσουν. Ένα βοήθημα δεν θα σταματήσει την αιμορραγία, ακόμη και ένα βοήθημα δύο δισεκατομμυρίων δολαρίων όπως η εξαγορά της Credit Suisse από την UBS. Αλλά δοκιμάζοντας κάτι νέο μπορεί.

Ο Ilgar Nagiyev είναι επιχειρηματίας από το Αζερμπαϊτζάν, πρόεδρος του διοικητικού συμβουλίου της Azer Maya, κορυφαίας παραγωγού διατροφικής μαγιάς στο Αζερμπαϊτζάν, και πρόεδρος του διοικητικού συμβουλίου της Baku City Residence, μιας εταιρείας ακινήτων. Είναι απόφοιτος τόσο του London School of Economics and Political Sciences όσο και του TRIUM Global Executive MBA.

Μοιραστείτε αυτό το άρθρο: