#Ουκρανία - Ο νομοθέτης πρέπει να διασφαλίσει τη σταθερότητα και την προβλεψιμότητα της νομικής ρύθμισης του χρηματοπιστωτικού τομέα

Η Ευρωπαϊκή Ένωση και η Ουκρανία υπέγραψαν μνημόνιο κατανόησης φέτος, το 2018, καθώς και τη δανειακή σύμβαση για την παροχή μακροοικονομικής χρηματοδοτικής βοήθειας ύψους 1 δισ. ευρώ. Σύμφωνα με πολιτικούς, η Ουκρανία θα παραμείνει σημαντικός στρατηγικός εταίρος και η χώρα συνεχίζει να λαμβάνει οικονομική στήριξη, παρά το γεγονός ότι η ΕΕ περνάει δύσκολες στιγμές.

Το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο κατανέμει σημαντικάcμυρμήγκια χρηματικά ποσά για τη διατήρηση του ολιγαρχικού ουκρανικού καθεστώτος, που δεν ενδιαφέρεται ιδιαίτερα για τη σκληρότητα της ουκρανικής πολιτικής και τα βήματα για τη νομιμοποίηση των σχεδίων διαφθοράς μέσω της υιοθέτησης νόμων που έρχονται σε άμεση αντίθεση με το δίκαιο της ΕΕ.

Ρίξτε μια ματιά, για παράδειγμα, στον Νόμο №2413, τον οποίο πρόκειται να εγκρίνει το Verkhovna Rada της Ουκρανίας (το κύριο νομοθετικό σώμα της χώρας) αυτήν την Πέμπτη, 22 Νοεμβρίου. Αυτό το νομοσχέδιο προτείνει να μεταφερθούν τα ηνία της αγοράς χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών στα χέρια της Εθνικής Τράπεζας της Ουκρανίας. Μια τέτοια απόφαση θα μπορούσε να οδηγήσει στην εγκαθίδρυση του μονοπωλίου στο σύστημα των χρηματοπιστωτικών δομών και να ανοίξει το δρόμο για τη νομιμοποίηση σχημάτων διαφθοράς και την πίεση στις επιχειρήσεις. Ως αποτέλεσμα, αυτό μπορεί να οδηγήσει στην ανακατανομή των κύριων παικτών στην αγορά χρηματοοικονομικών υπηρεσιών της Ουκρανίας. Πολλές εταιρείες, λόγω οικονομικών κινδύνων και προβών μετά την ψήφιση του προαναφερθέντος νόμου, εγκαταλείπουν πλέον το έδαφος της Ουκρανίας.

Ο νόμος αριθ. 2413 έρχεται σε αντίθεση με το Σύνταγμα της Ουκρανίας, όπου είναι ξεκάθαρο ότι οι νόμοι της Ουκρανίας ορίζουν τα όρια εξουσίας, σύμφωνα με τα οποία μπορούν να ενεργούν οι κρατικοί φορείς. Η νομοθεσία της Ευρωπαϊκής Ένωσης προβλέπει την εξάλειψη των μηχανισμών που χρησιμοποιούνται για την παρακολούθηση των ενεργειών των Εθνικών Τραπεζών ως ρυθμιστικών αρχών.

Η ΕΣΔΑ έχει επανειλημμένα αναφέρει στις αποφάσεις της τα εξής: «Η εθνική νομοθεσία θα πρέπει να παρέχει επαρκή νομική προστασία κατά της αυθαιρεσίας και να αναφέρει με επαρκή σαφήνεια τα όρια εξουσίας και επιρροής που παρέχονται στις αρμόδιες αρχές και τον τρόπο εφαρμογής τους».

Κατά τη διάρκεια των ετών της χρηματοπιστωτικής και οικονομικής κρίσης στην Ουκρανία, το εθνικό νόμισμα έχει υποχωρήσει περισσότερο από τρεις φορές, πολλοί από τους καταθέτες έχουν χάσει τις καταθέσεις τους ως αποτέλεσμα της κατάρρευσης του τραπεζικού συστήματος. Το ερώτημα παραμένει ανοιχτό. Αξίζει να μεταβιβαστεί ο έλεγχος της χρηματοπιστωτικής αγοράς σε μια δομή με τέτοια αποτελέσματα;

Είναι απαραίτητο να αποτίσουμε φόρο τιμής στην Ευρώπη, η οποία ανταποκρίθηκε γρήγορα στην κρίση του 2014 στην Ουκρανία, διαθέτοντας γενναιόδωρη χρηματοδότηση για μέτρα μακροοικονομικής σταθεροποίησης. Έκτοτε, η ΕΕ έχει διαθέσει 3.4 δισεκατομμύρια ευρώ (πάνω από 4.2 δισεκατομμύρια δολάρια) ως μέρος των τριών πακέτων μακροοικονομικής χρηματοδοτικής βοήθειας (IPF) για την Ουκρανία, εκ των οποίων τα 600 εκατομμύρια ευρώ βρίσκονται ακόμη σε αναμονή. Πρόκειται για το μεγαλύτερο ποσό ΜΠΒ που έχει χορηγήσει ποτέ η ΕΕ σε κράτος εκτός ΕΕ. Πρόσθετα 2 δισ. ευρώ από την ΟΠΠ υποσχέθηκε κατά τη Σύνοδο Κορυφής της Ανατολικής Εταιρικής Σχέσης τον Δεκέμβριο του 2017. Αυτή η δόση θα αυξήσει τη συνολική βοήθεια έως το ποσό των 15 δισ. ευρώ.

Ωστόσο, ο πραγματικά καλός Σαμαρείτης απέναντι στους ευρωπαίους πολιτικούς αναρωτιέται τώρα αν αξίζει να στηρίξουμε περαιτέρω τη χώρα, η οποία η ίδια καταστρέφει σταθερά πρώτα το τραπεζικό σύστημα και τώρα - φτάνει στη σταδιακή καταστροφή του ασφαλιστικού. Σε τελική ανάλυση, η εισροή οικονομικών σε μια χώρα που καταλαμβάνει την επαίσχυντη 130η θέση στην κατάταξη της διαφθοράς που διεξάγει και δημοσίευσε η Διεθνής Διαφάνεια είναι γεμάτη με οικονομικές απώλειες και απώλειες φήμης.

Σχετικά με τη διαφθορά της χρηματοπιστωτικής αγοράς στην Ουκρανία

Τώρα, ολόκληρη η αγορά χρηματοοικονομικών υπηρεσιών στην Ουκρανία μπορεί να ονομαστεί τραπεζοκεντρική: πάνω από το 75% των περιουσιακών στοιχείων αυτής της αγοράς βρίσκεται στα χέρια κρατικών και ιδιωτικών τραπεζών.

Αν πάρουμε τις πληροφορίες για το 2017, ο όγκος των κεφαλαίων που προσέλκυσαν οι τράπεζες στους λογαριασμούς των κατοίκων αυξήθηκε κατά 8.6%, φτάνοντας τα 778.3 δισ. εθνικού νομίσματος (περίπου 29 δισ. $). Το μεγαλύτερο μέρος αυτής της ανάπτυξης δημιουργήθηκε από την αύξηση των εταιρικών λογαριασμών (+ 10.1%), κάτι που δεν προκαλεί έκπληξη, δεδομένου του συνεχιζόμενου πληθωρισμού στην Ουκρανία, ο οποίος έφτασε στο επίπεδο του 13.67% το 2017. Βλέπουμε ότι η αύξηση των εταιρικών πελατών Τα κεφάλαια στους λογαριασμούς τους στις τράπεζες δεν υπερβαίνουν τον ετήσιο ρυθμό πληθωρισμού. Η ασταθής ισοτιμία του εθνικού νομίσματος, με τη σειρά της, οδήγησε πέρυσι σε μείωση των καταθέσεων του επιχειρηματικού τομέα σε ξένο νόμισμα κατά 2.8%, ή κατά 147 εκατ. δολάρια ΗΠΑ. Τα ουκρανικά νοικοκυριά συνεχίζουν την τάση που έχει καθιερωθεί για τον επιχειρηματικό τομέα: η ετήσια ανάπτυξή τους ήταν περίπου 4.5%.

Υπάρχει επίσης αύξηση στη δανειοδοτική δραστηριότητα: ο όγκος των δανείων που εκδόθηκαν στον εταιρικό τομέα ανήλθε σε 825.9 δισ. UAH (+ 2.3%). Παράλληλα, ο όγκος των δανείων σε ξένο νόμισμα μειώθηκε κατά 12.8% σε δολάρια.

Συνεχίστηκε η αύξηση των προσελκυσμένων κεφαλαίων στις ασφαλιστικές εταιρείες. Στο πλαίσιο των συμβάσεων ασφάλισης ζωής, οι ασφαλιστικές εταιρείες συσσώρευσαν σχεδόν 2 δισ. ασφάλιστρα εθνικού νομίσματος. Αυτό εξασφάλισε την ανάπτυξή τους κατά 0.5 δισεκατομμύρια εθνικού νομίσματος και στο πλαίσιο ενός συμβολαίου καθολικής ασφάλισης, τα περιουσιακά στοιχεία αυξήθηκαν κατά 2.6 δισεκατομμύρια hryvnia.

Σχεδόν χωρίς καμία αλλαγή, το ουκρανικό χρηματιστήριο βιώνει κατάσταση λήθαργου ύπνου. Τα τελευταία χρόνια, δεν υπήρξαν σοβαρές κινήσεις τάσεων. Το 2016, καταγράφηκαν 107 εκδόσεις ομολόγων ουκρανικών επιχειρήσεων ύψους 6.26 δισ. UAH (μείωση 4.08 δισ. εθνικού νομίσματος, σε σύγκριση με το 2015). Ταυτόχρονα, πραγματοποιήθηκαν 98 εκδόσεις μετοχών κατά τη διάρκεια του έτους, ύψους 53.67 δισ. UAH, που σήμαινε αύξηση 5.46 δισ. UAH.

Ακόμη πιο θλιβερή είναι η κατάσταση σε άλλους τομείς της χρηματοπιστωτικής αγοράς, οι οποίοι δεν μπορούν να «γεννηθούν» ως ανεξάρτητα τμήματα της αγοράς και να βρουν τους πιθανούς και σχετικούς πελάτες τους. Ο λόγος είναι η γενική δυσπιστία των Ουκρανών προς τους θεσμούς της χρηματοπιστωτικής αγοράς, καθώς και προς την ιδέα των εργαλείων της ως «δόλωμα απατεώνων και ληστών».

Ευρωπαϊκές φιλοδοξίες της ουκρανικής χρηματοδότησης

Μιλώντας για την ανάπτυξη της χρηματοπιστωτικής αγοράς στην Ουκρανία, πρέπει να είμαστε ξεκάθαροι ότι η συντριπτική πλειοψηφία των πρακτόρων που δραστηριοποιούνται σε αυτήν την αγορά επικεντρώνεται στη συμμετοχή, στο παρόν ή στο εγγύς μέλλον, στην ενωμένη ευρωπαϊκή χρηματοπιστωτική αγορά. Ενδιαφέρονται να προσελκύσουν, αφενός, μεγάλους ευρωπαίους παίκτες στη δική τους αγορά και, αφετέρου, να προσελκύσουν ευρωπαίους εταιρικούς και ιδιωτικούς πράκτορες ως καταναλωτές των δικών τους υπηρεσιών.

Την αγορά, κυρίως κατά την περίοδο 2000-2010 και 2014-2016, ακολούθησαν οι ουκρανικές αρχές σε θέματα κρατικής ρύθμισης της χρηματοπιστωτικής αγοράς, αλληλεπίδρασης κρατικών και αγοραίων ιδρυμάτων και επιχειρήσεων. Ως αποτέλεσμα, δημιουργήθηκε στην Ουκρανία ένα αρκετά σύγχρονο διαφοροποιημένο σύστημα ρύθμισης της αγοράς χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.

Επί του παρόντος, η κρατική ρύθμιση της αγοράς χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών διενεργείται από διάφορα ιδρύματα.

Και συγκεκριμένα:

Στην αγορά των τραπεζικών υπηρεσιών, - Εθνική Τράπεζα της Ουκρανίας?
για την αγορά κινητών αξιών και τους παράγωγους τίτλους, - την Κρατική Επιτροπή Κινητών Αξιών και Χρηματιστηρίου και·
για άλλους τύπους αγορών χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών (πρώτα απ 'όλα, η ασφαλιστική αγορά), - η Κρατική Επιτροπή για τη Ρύθμιση των Αγορών Χρηματοπιστωτικών Υπηρεσιών (Επιτροπή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών), που δημιουργήθηκε ειδικά με το Διάταγμα του Προέδρου της Ουκρανίας αριθ. 297/2003 της 4ης Απριλίου 2003.

Σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία, τα κύρια καθήκοντα της Επιτροπής Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών είναι: η άσκηση μιας ενιαίας και αποτελεσματικής κρατικής πολιτικής στην παροχή χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. ανάπτυξη και εφαρμογή στρατηγικής ανάπτυξης της αγοράς χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών· εφαρμογή της κρατικής ρύθμισης και εποπτείας σχετικά με την παροχή χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και τη συμμόρφωση με τη νομοθεσία σε αυτόν τον τομέα· προστασία των δικαιωμάτων των καταναλωτών χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών με την εφαρμογή μέτρων για την πρόληψη παραβιάσεων του νόμου στην αγορά χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών και τον τερματισμό τους, συνοψίζοντας την πρακτική εφαρμογής της νομοθεσίας της Ουκρανίας σχετικά με τη λειτουργία της αγοράς χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, ανάπτυξη και υποβολή προτάσεων για αυτήν βελτίωση της εφαρμογής διεθνώς αναγνωρισμένων κανόνων για την ανάπτυξη της αγοράς χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών· προώθηση της ένταξης στην ευρωπαϊκή και την παγκόσμια αγορά χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.

Κατά την επίλυσή τους, η Επιτροπή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών της Ουκρανίας βασίζεται τόσο στην εθνική νομοθεσία για την ευρωπαϊκή ολοκλήρωση της Ουκρανίας και της ΕΕ όσο και στην ίδια την ευρωπαϊκή νομοθεσία. Μιλώντας για το ρυθμιστικό πεδίο της Ουκρανίας, μιλάμε για μια σειρά από νομοθετικά και προγραμματικά-δηλωτικά έγγραφα. Οι νομοθετικές πράξεις περιλαμβάνουν το Σύνταγμα της Ουκρανίας, τον νόμο της Ουκρανίας «Για την Εθνική Τράπεζα της Ουκρανίας», τον νόμο της Ουκρανίας «Περί χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών και κρατική ρύθμιση των αγορών χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών», καθώς και μια σειρά από άλλες νομοθετικές πράξεις και πράξεις της το Υπουργικό Συμβούλιο. Η δεύτερη ομάδα περιλαμβάνει: τη Συμφωνία Συνεργασίας μεταξύ Ουκρανίας και ΕΕ, το Μνημόνιο για τις Οικονομικές και Δημοσιονομικές Πολιτικές, το Συνολικό Πρόγραμμα του Χρηματοπιστωτικού Τομέα έως το 2020 και το Πρόγραμμα Δραστηριοτήτων του Υπουργικού Συμβουλίου της Ουκρανίας έως το 2020.

Όταν μιλάμε για ευρωπαϊκή νομοθεσία, μιλάμε επίσης για την εφαρμογή των διατάξεων της Οδηγίας της ΕΕ 98/78 ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου της Ευρώπης της 27ης Οκτωβρίου 1998, η οποία θεσπίζει πρόσθετες διαδικασίες εποπτείας και μηχανισμούς για τη ρύθμιση των δραστηριοτήτων ασφαλιστικών εταιρειών και οργανισμών του μη τραπεζικού τομέα της χρηματοπιστωτικής αγοράς. Ωστόσο, η εφαρμογή της ευρωπαϊκής νομοθεσίας στην Ουκρανία δεν λαμβάνει υπόψη το γεγονός ότι στην Ευρωπαϊκή Ένωση, η διαμόρφωση μιας ολοκληρωμένης ευρωπαϊκής χρηματοπιστωτικής αγοράς και ενός ενοποιημένου νομικού συστήματος, οι διαδικασίες χρηματοοικονομικής απελευθέρωσης και απορρύθμισης, η πίεση των οδηγιών της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, στην πραγματικότητα, οδήγησε σε συνδυασμό διαφορετικών θεσμικών προσεγγίσεων για τη ρύθμιση, παρά την ύπαρξη διαφορετικού συμβατικού μοντέλου. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι ένα μοντέλο της χρηματοπιστωτικής αγοράς και τυχόν γενικά αποδεκτές παραδόσεις δραστηριότητας σε αυτήν την αγορά απλώς δεν υπήρχαν στην Ουκρανία.

Ο σχηματισμός της ουκρανικής νομοθεσίας για τις χρηματοπιστωτικές αγορές επιδίωξε δύο, ως ένα βαθμό, αντιφατικούς στόχους: την ανάπτυξη της υποδομής της χρηματοπιστωτικής αγοράς και την αύξηση των πόρων που αναδιανέμουν τα ιδρύματά της και την αναβίωση της εμπιστοσύνης στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα από το επιχειρηματικό περιβάλλον και τα νοικοκυριά. . Είναι απαραίτητο να αναγνωριστεί ότι αυτοί οι στόχοι επιτεύχθηκαν με κάποιο τρόπο στο επίπεδο της θέσπισης κανόνων, αλλά παρέμειναν ανεκπλήρωτοι de facto.

Ωστόσο, ήδη από το 2015 άρχισε να εμφανίζεται η επικίνδυνη τάση της επιβράδυνσης της μεταρρύθμισης του χρηματοπιστωτικού τομέα, αυξάνοντας τη θεσμοθετημένη σταθερή κρατική παρουσία σε αυτόν. Ειδικότερα, υπάρχει μια συστηματική πολιτική αύξησης του ρυθμιστικού αντίκτυπου της Εθνικής Τράπεζας της Ουκρανίας και της πραγματικής μονοπώλησης των διατάξεων του κύριου ρυθμιστικού φορέα της χρηματοπιστωτικής αγοράς.

Μεγαρυθμιστής ή εκκαθάριση αγοράς;

Η ύπαρξη αυτής της τάσης και οι προσπάθειες εφαρμογής της στη νομοθεσία υποδεικνύεται από την ανάλυση του σχεδίου νόμου αριθ.

Η ιδέα της υιοθέτησης αυτής της νομοθεσίας εκφράστηκε το 2015 από τον Πρόεδρο της Ουκρανίας, Πέτρο Ποροσένκο. Σύμφωνα με το σχέδιο νόμου, προβλέπει τη μεταφορά των λειτουργιών ρύθμισης και εποπτείας της αγοράς μη τραπεζικών χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών στα χέρια της Εθνικής Τράπεζας της Ουκρανίας και την πραγματική κατάργηση της Εθνικής Επιτροπής Κρατικής Ρύθμισης των Χρηματοπιστωτικών Υπηρεσιών Αγορές (Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες). Η υιοθέτηση του νομοσχεδίου με τη μορφή με την οποία προσέγγισε τη δεύτερη ανάγνωση στο Verkhovna Rada (ουκρανικό κοινοβούλιο) εισάγει ουσιαστικά τη μονοπωλιακή θέση της Εθνικής Τράπεζας στην αγορά, ανοίγει ευρείες ευκαιρίες για αυθαίρετες και περιπετειώδεις ενέργειες της μέγα-ρυθμιστικής αρχής και η διάδοση διάφορων δωροδοκιών και δόλιων ενεργειών στην αγορά. Στην πραγματικότητα, η ψήφιση αυτού του νομοσχεδίου αποκαλύπτει όλα τα θετικά πράγματα που έχουν γίνει νωρίτερα για την πολιτισμένη ρύθμιση της χρηματοπιστωτικής αγοράς στην Ουκρανία. Επιπλέον, η ψήφιση αυτού του νομοσχεδίου θα έχει αναμφίβολα αρνητικό αντίκτυπο στην είσοδο ευρωπαϊκών εταιρειών στην ουκρανική αγορά (ιδιαίτερα των ασφαλιστικών, καθώς και των μεσιτικών και καταθετικών επιχειρήσεων).

Μια τέτοια νομοθετική απόφαση έχει επίσης ορισμένες θετικές πτυχές, στις οποίες προσανατολίζονται οι συντάκτες και οι λομπίστες της.

Η πρώτη θετική πτυχή είναι ότι η NBU έχει πολύ περισσότερες ευκαιρίες να επηρεάσει τη χρηματοπιστωτική αγορά, έχει στη διάθεσή της εργαλεία που έχουν αναπτυχθεί για χρόνια επιρροής στην αγορά, εμπειρία στην άσκηση εποπτικών λειτουργιών, εισαγωγή εκθέσεων, πολυάριθμο προσωπικό αρκετά καλά εκπαιδευμένο και έμπειρους υπαλλήλους.

Η δεύτερη θετική πτυχή συνίσταται στον μεγαλύτερο βαθμό επεξεργασίας της τραπεζικής νομοθεσίας, στη συμμόρφωσή της με πλήθος διεθνών συμφωνιών, στην παρουσία αρκετά μεγάλου όγκου εθνικής και διεθνούς διοικητικής και δικαστικής πρακτικής εξέτασης αμφιλεγόμενων θεμάτων εφαρμογής της.

Ωστόσο, είναι απαραίτητο να πούμε για τις αρνητικές πτυχές της λήψης μιας τέτοιας απόφασης. Επιπλέον, κατά τη γνώμη μας, αυτές οι αρνητικές πτυχές είναι πιο σημαντικές για τη λήψη τελικής απόφασης σχετικά με αυτό το θέμα. Η πρώτη αρνητική περίσταση σχετίζεται άμεσα με το γεγονός της λήψης μιας τέτοιας απόφασης και είναι ότι η εφαρμογή της θα διαρκέσει πολύ χρόνο, κατά τον οποίο αυξάνεται σημαντικά η πιθανότητα ανεξέλεγκτη συμπεριφοράς των συμμετεχόντων στην αγορά, ο αριθμός των περιπτώσεων παραβίασης των δικαιωμάτων του αυξάνονται οι καταναλωτές χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.

Εθνική Τράπεζα της Ουκρανίας

Η δεύτερη περίσταση είναι ότι η Εθνική Τράπεζα της Ουκρανίας, βάσει του τρέχοντος νομικού της καθεστώτος, δεν θα είναι σε θέση να ανταποκριθεί επαρκώς σε παράπονα καταναλωτών χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών και να λάβει τις κατάλληλες διοικητικές ενέργειες επ' αυτών. Επιπλέον, το ίδιο το γεγονός της μεταφοράς μεγάλου αριθμού ιδρυμάτων στο πλαίσιο του κανονισμού του θα είναι κρίσιμο για την NBU. Μιλάμε για περισσότερες από 2000 οικονομικές οντότητες με διάφορες μορφές ιδιοκτησίας και οργανωτικές και νομικές μορφές. Επί του παρόντος, η NBU δεν έχει ούτε την κατάλληλη εμπειρία ούτε την ικανότητα προσωπικού για να ολοκληρώσει αυτό το έργο.

Το τρίτο σημαντικό αρνητικό σημείο είναι ότι η προτεινόμενη νομοθετική καινοτομία βγάζει τους θεσμούς του μη τραπεζικού τομέα της χρηματοπιστωτικής αγοράς από το νομικό πλαίσιο αδειοδότησης, ρύθμισης, διενέργειας επιθεωρήσεων και παροχής διοικητικών υπηρεσιών.

Η τέταρτη αρνητική περίσταση είναι ότι το σχέδιο νόμου δίνει στην NBU την εξουσία να καθορίζει τα ρυθμιστικά και εποπτικά ζητήματά της με τις κανονιστικές και νομικές της πράξεις. Αυτή η διάταξη έρχεται σε σαφή αντίθεση με τις αρχές της νομικής ρύθμισης, που διακηρύσσονται στην Ουκρανία και είναι γενικά αποδεκτές στην ΕΕ, και επίσης μειώνει τη διαφάνεια του ρυθμιστικού μηχανισμού και των δραστηριοτήτων της NBU. Αυτή η περίσταση συνδέεται επίσης με τον κίνδυνο σοβαρών πολιτικών συνεπειών, καθώς η NBU γίνεται ένα όργανο που ρυθμίζει όχι μόνο τις δικές του δραστηριότητες, αλλά και λαμβάνει σχεδόν τον πλήρη έλεγχο ολόκληρης της οικονομίας της χώρας για τα δικά της συμφέροντα. Για παραδείγματα ενός τέτοιου αρνητικού μετασχηματισμού των δραστηριοτήτων των εθνικών τραπεζών στον μετασοβιετικό χώρο, δεν χρειάζεται να πάμε μακριά: Ρωσία, Ουζμπεκιστάν, Τατζικιστάν.

Η πέμπτη περίσταση που προκαλεί αρνητική αξιολόγηση του προτεινόμενου νομοσχεδίου είναι η διεφθαρμένη φύση του. Μάλιστα, νομιμοποιεί την εφαρμογή αδειοδότησης, ελέγχων, παροχή διοικητικών υπηρεσιών κατά την κρίση της NBU, χωρίς να θεσπίζει καμία διαδικασία ή περιορισμό. Ταυτόχρονα, σήμερα, αυτές οι σχέσεις ρυθμίζονται σαφώς από νόμους, ορισμένες διαφανείς διαδικασίες, τις οποίες πρέπει να τηρεί η ρυθμιστική αρχή. Οι αποφάσεις θα λαμβάνονται κατά την κρίση του υπαλλήλου, τον οποίο ο νόμος δεν περιορίζει. Το κείμενο του νέου νόμου προβλέπει τη θέσπιση, αντί εξαντλητικής λίστας των λόγων για μη προγραμματισμένες επιθεωρήσεις, της ανοιχτής λίστας τους, που έρχεται σε αντίθεση με τις γενικές ευρωπαϊκές τάσεις στη νομοθεσία. Το κείμενο του νόμου αποκλείει την ένδειξη του μέγιστου χρόνου διεξαγωγής των ελέγχων, ακυρώθηκε η διαδικασία που ορίζει ο νόμος για τη διεξαγωγή τους. Ο κανόνας του νέου νόμου, ο οποίος αναφέρει ότι τα αποτελέσματα του ελέγχου δεν θα καταρτιστούν ως πράξη επαλήθευσης, αλλά μια έκθεση του ελεγκτή, η οποία θα αντικατοπτρίζει μόνο τη θέση του, υποδηλώνει ένα σημαντικά χαμηλότερο επίπεδο νομικής διαδικασίας.

Ο έβδομος λόγος για να γίνουν, τουλάχιστον, προσαρμογές στο κείμενο του νέου νόμου είναι η παραβίαση των αρχών του τραπεζικού και του εμπορικού απορρήτου από τους κανόνες του. Συγκεκριμένα, ο νέος νόμος παρέχει απεριόριστες εξουσίες πρόσβασης σε πληροφορίες μη τραπεζικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Το σχέδιο νόμου θεσπίζει την υποχρέωση των μη τραπεζικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων κατά τη διεξαγωγή επιθεωρήσεων να παρέχουν στους εκπροσώπους της NBU «πρόσβαση σε λειτουργία προβολής σε όλα τα συστήματα πληροφοριών, δειγματοληψία και μεταφόρτωση των απαραίτητων πληροφοριών για περαιτέρω ανάλυση». Αυτό δημιουργεί τις προϋποθέσεις για την ανεξέλεγκτη χρήση των ληφθέντων πληροφοριών, οι οποίες αποτελούν εμπορικό μυστικό.

Η όγδοη παράλειψη, ή μια σκόπιμη απόφαση για επιβράδυνση των μεταρρυθμίσεων της ευρωπαϊκής ολοκλήρωσης της ουκρανικής χρηματοπιστωτικής νομοθεσίας, είναι μια σημαντική μείωση της ικανότητας προσφυγής κατά των ενεργειών της NBU, για να φέρει τους υπαλλήλους της στη δικαιοσύνη για παράνομες ενέργειες. Το νομοσχέδιο μεταφέρει στην πραγματικότητα τις λειτουργίες της κρατικής ρύθμισης και εποπτείας των μη τραπεζικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων από την Εθνική Επιτροπή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών (ένας κρατικός φορέας του οποίου οι δραστηριότητες ρυθμίζονται σαφώς από το νόμο) σε μία από τις επιτροπές NBU. Το Διοικητικό Συμβούλιο της NBU θα λάβει το δικαίωμα να δημιουργήσει μια Επιτροπή για την Εποπτεία και τη Ρύθμιση των αγορών μη τραπεζικών χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, την εποπτεία (επίβλεψη) των συστημάτων πληρωμών. Ταυτόχρονα, ο νόμος δεν ορίζει τη διαδικασία συγκρότησης Επιτροπής και τις απαιτήσεις για τα πρόσωπα που μπορεί να είναι μέλη της, τη διαδικασία των δραστηριοτήτων της, τη λήψη αποφάσεων και την προσφυγή τους. Ως αποτέλεσμα, η Επιτροπή θα έχει την εξουσία να εφαρμόζει μέτρα καταναγκασμού, συμπεριλαμβανομένης της απόφασης για ανάκληση αδειών, και να αναγνωρίζει μη τραπεζικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ως αφερέγγυα. Ενώ για τις τράπεζες, τέτοια θέματα εμπίπτουν αποκλειστικά στην αρμοδιότητα του συμβουλίου της NBU και δεν μπορούν να ανατεθούν στις επιτροπές. Ο νόμος ορίζει επίσης ότι η απόφαση της Επιτροπής NBU θα είναι οριστική. Οι συμμετέχοντες στην αγορά μπορούν να προσφύγουν εναντίον του στο δικαστήριο, ωστόσο, σύμφωνα με το Μέρος 2 του άρθρου. 74 του νόμου "για την NBU", η προσφυγή σε απόφαση, πράξη ή ενέργεια της NBU δεν αναστέλλει την εκτέλεσή τους. Επιπλέον, το νομοσχέδιο προβλέπει την απόφαση της Επιτροπής να επιβάλει πρόστιμο στο καθεστώς του εκτελεστικού εγγράφου, τίθεται σε ισχύ 30 ημερολογιακές ημέρες από την ημερομηνία έκδοσής του. Η απουσία διαδικασιών προσφυγής στο σχέδιο νόμου καθιστά τους συμμετέχοντες στην αγορά απροστάτευτους σε περίπτωση αυθαίρετων ενεργειών της Επιτροπής.

Η ένατη αρνητική πτυχή του προτεινόμενου νομοσχεδίου σχετίζεται με το γεγονός ότι προβλέπει τη διαδικασία θέσπισης κανόνων στην Ουκρανία που ορίζεται από το Σύνταγμα της Ουκρανίας, τις αποφάσεις του Συνταγματικού Δικαστηρίου της Ουκρανίας και μια σειρά νομοθετικών πράξεων. Μέχρι σήμερα, ούτε το Υπουργείο Δικαιοσύνης ούτε οποιοσδήποτε άλλος κρατικός φορέας αναλύει το ΕΣΔ της NBU ως προς τη συμμόρφωση με το Σύνταγμα, την ισχύουσα νομοθεσία, συμπεριλαμβανομένης της νομοθεσίας κατά της διαφθοράς, η οποία έρχεται σε αντίθεση με τις απαιτήσεις της ΕΕ και έχει ήδη οδηγήσει στην έκδοση κανονιστικών πράξεων από την NBU που παραβιάζουν το Σύνταγμα, την ισχύουσα νομοθεσία και τα ανθρώπινα δικαιώματα. Το σχέδιο νόμου ουσιαστικά συνάγει τις κανονιστικές πράξεις της Εθνικής Τράπεζας από την εφαρμογή του νόμου της Ουκρανίας «Σχετικά με τα βασικά της κρατικής κανονιστικής πολιτικής στον τομέα της οικονομικής δραστηριότητας».

Συνοψίζοντας το προτεινόμενο νομοσχέδιο Νο. 2413α, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι είναι αντίθετο με το Σύνταγμα της Ουκρανίας.

Το σχέδιο νόμου παρέχει την ευκαιρία στην NBU να καθορίσει τις δικές της εξουσίες, κατά τη διακριτική της ευχέρεια, να λαμβάνει νομικές πράξεις (που είναι υποχρεωτικές για φυσικά και νομικά πρόσωπα) και να ελέγχει τον εαυτό της. Αυτό είναι αντίθετο με το Σύνταγμα της Ουκρανίας, όπου είναι ξεκάθαρο ότι οι νόμοι της Ουκρανίας ορίζουν τα όρια εξουσίας και τον τρόπο με τον οποίο μπορούν να ενεργούν τα κυβερνητικά όργανα (μέρος 2 του άρθρου 19 του Συντάγματος).

Η ψήφιση του νόμου αυτού αντίκειται επίσης στη νομική θέση των ανώτατων δικαστικών οργάνων της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Το ΕΔΔΑ έχει επανειλημμένα δηλώσει στις αποφάσεις του: «Η εθνική νομοθεσία θα πρέπει να παρέχει επαρκή νομική προστασία έναντι της αυθαιρεσίας και να αναφέρει με επαρκή σαφήνεια τα όρια εξουσιοδότησης που παρέχονται στις αρμόδιες αρχές και τον τρόπο εφαρμογής τους».

Τι πρέπει να γίνει για να διατηρηθούν καθαρά τα «σκάφη» της οικονομίας;

Ολοκληρώνοντας την ανασκόπησή μας, θα ήθελα να επισημάνω εν συντομία τι πρέπει, κατά τη γνώμη μας, να κάνουν οι ουκρανοί νομοθέτες προκειμένου να συνεχιστεί η θετική τάση στην ανάπτυξη της χρηματοπιστωτικής αγοράς της χώρας.

Πρώτον, σε καμία περίπτωση δεν μπορούμε να μιλήσουμε για διακοπή ή ακόμη και μείωση της δραστηριότητας της Επιτροπής Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών της Ουκρανίας. Η αποτελεσματικότητα του ρυθμιστικού αντίκτυπου, όπως αποδεικνύεται από την ευρωπαϊκή εμπειρία, καθορίζεται σε μεγάλο βαθμό από τον βαθμό συμμετοχής της κοινωνίας των πολιτών σε αυτήν, τον βαθμό εμπιστοσύνης που έχουν οι αποφάσεις της ρυθμιστικής αρχής από τους παράγοντες της αγοράς. Επί του παρόντος, η Επιτροπή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών είναι ένα συλλογικό όργανο, που εκπροσωπεί αρκετά αποτελεσματικά και πλήρως τα συμφέροντα διαφόρων υποκειμένων της αγοράς χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Αν μιλάμε για βελτίωση των δραστηριοτήτων της, τότε θα πρέπει να μιλήσουμε για εμβάθυνση της σχέσης της με την κοινωνία των πολιτών και αλληλεπίδραση με το επιχειρηματικό περιβάλλον, κανονιστική εδραίωση αποτελεσματικών μοντέλων τέτοιας αλληλεπίδρασης.

Δεύτερον, ένας από τους κύριους λόγους για τη δυσπιστία των Ουκρανών στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα είναι η εξαιρετικά χαμηλή χρηματοοικονομική και οικονομική παιδεία όχι μόνο της πλειοψηφίας του πληθυσμού, αλλά και των επιχειρηματιών. Απαραίτητες ρυθμιστικές αποφάσεις με στόχο την εξάλειψη του αναλφαβητισμού, τη διαμόρφωση αντικειμενικής γνώσης σχετικά με τις δυνατότητες διαφόρων χρηματοπιστωτικών μέσων και τους κινδύνους που συνδέονται με αυτά.

Τρίτον, η χρηματοπιστωτική αγορά, ειδικά ο μη τραπεζικός τομέας της, πρέπει να αποσυρθεί από την επιρροή των ολιγαρχικών ομάδων της Ουκρανίας, διατηρώντας παράλληλα την επενδυτική της ελκυστικότητα τόσο για τους εγχώριους όσο και για τους ξένους επενδυτές.

Τέταρτον, ο ουκρανός νομοθέτης πρέπει να διασφαλίσει τη σταθερότητα και την προβλεψιμότητα της νομικής ρύθμισης του χρηματοπιστωτικού τομέα. Ότι η σταθερότητα και η προβλεψιμότητα είναι τα κύρια κριτήρια για την επιλογή μιας θετικής απόφασης από τους επενδυτές. Κανείς δεν θα επενδύσει χρήματα εκεί που τα πράγματα μπορεί να αλλάζουν κάθε μέρα.

Μοιραστείτε αυτό το άρθρο: