Εγκρίθηκαν οι πρώτες αποφάσεις «ισοδυναμίας» για ρυθμιστικά καθεστώτα κεντρικού αντισυμβαλλομένου

Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή ενέκρινε σήμερα (30 Οκτωβρίου) τις πρώτες της αποφάσεις «ισοδυναμίας» για τα ρυθμιστικά καθεστώτα των κεντρικών αντισυμβαλλομένων (CCP) στην Αυστραλία, το Χονγκ Κονγκ, την Ιαπωνία και τη Σιγκαπούρη.

Οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι σε αυτές τις δικαιοδοσίες τρίτων χωρών θα μπορούν να λάβουν αναγνώριση στην ΕΕ και επομένως μπορούν να χρησιμοποιηθούν από τους συμμετέχοντες στην αγορά για την εκκαθάριση τυποποιημένων εξωχρηματιστηριακών παραγώγων όπως απαιτείται από τη νομοθεσία της ΕΕ, ενώ θα υπόκεινται αποκλειστικά στη ρύθμιση και την εποπτεία της δικαιοδοσίας τους. Αν και οι κανόνες μπορεί να διαφέρουν στη λεπτομέρεια, οι διεθνείς ρυθμιστικές αρχές επιδιώκουν τους ίδιους στόχους για την προώθηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας προωθώντας τη χρήση κεντρικών αντισυμβαλλομένων που υπόκεινται σε αυστηρές απαιτήσεις προληπτικής εποπτείας. Μέσω της χρήσης της απόκλισης, όπως συμφωνήθηκε από την G20, περιορίζονται τα ρυθμιστικά κενά, οι επικαλύψεις, οι συγκρούσεις και οι ασυνέπειες που μπορούν να οδηγήσουν σε ρυθμιστικό αρμπιτράζ και κατακερματισμό της αγοράς.

Ο Αντιπρόεδρος Michel Barnier, υπεύθυνος για την εσωτερική αγορά και τις υπηρεσίες, δήλωσε: "Οι παγκοσμίως συμφωνημένες μεταρρυθμίσεις των αγορών παραγώγων - όπως όλες οι μεταρρυθμίσεις στις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες - θα λειτουργήσουν στις διεθνείς αγορές μόνο εάν οι ρυθμιστικές αρχές και οι εποπτικές αρχές βασίζονται ο ένας στον άλλο. Οι σημερινές αποφάσεις δείχνουν ότι η ΕΕ είναι πρόθυμη να αναβληθεί στα ρυθμιστικά πλαίσια τρίτων χωρών, εάν πληρούν τους ίδιους στόχους με τους κανόνες της ΕΕ. Εργαζόμαστε παράλληλα με την τελική αξιολόγηση περιλαμβάνει δώδεκα επιπλέον αξιολόγηση. Ηνωμένες Πολιτείες: βρισκόμαστε σε στενό και συνεχή διάλογο με τους συναδέλφους μας τόσο στην SEC όσο και στην CFTC, καθώς αναπτύσσουμε τις αξιολογήσεις μας για τα αντίστοιχα καθεστώτα τους και συζητάμε τις προσεγγίσεις τους ως προς το σεβασμό».

Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή ξεκινά την αξιολόγησή της ως προς την ισοδυναμία εάν ένας κεντρικός αντισυμβαλλόμενος από τρίτη χώρα ζητήσει την αναγνώριση από το Ευρωπαϊκές Αρχές Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA). Οι αξιολογήσεις ισοδυναμίας πραγματοποιούνται χρησιμοποιώντας μια προσέγγιση που βασίζεται στα αποτελέσματα. Αυτό απαιτεί οι σχετικοί κανόνες που ισχύουν στην τρίτη χώρα να ικανοποιούν τους ίδιους στόχους όπως και στην ΕΕ, δηλαδή ένα ισχυρό πλαίσιο κεντρικού αντισυμβαλλομένου που προάγει τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα μέσω της μείωσης του συστημικού κινδύνου. Αυτό δεν σημαίνει ότι απαιτείται να υπάρχουν πανομοιότυποι κανόνες στην τρίτη χώρα.

Αυτή η αξιολόγηση πραγματοποιείται σε συνεργασία με τις ρυθμιστικές αρχές της τρίτης χώρας. Εάν γίνει προσδιορισμός ισοδυναμίας, θα τεθεί σε ισχύ μέσω νομικά δεσμευτικής εκτελεστικής πράξης σύμφωνα με το άρθρο 25 παράγραφος 6 του κανονισμού για την υποδομή της ευρωπαϊκής αγοράς (EMIR) (Κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 648/2012).

Ιστορικό

Ένας κεντρικός αντισυμβαλλόμενος (CCP) που είναι εγκατεστημένος εκτός της Ευρωπαϊκής Ένωσης μπορεί να παρέχει υπηρεσίες εκκαθάρισης σε εκκαθαριστικά μέλη και τόπους διαπραγμάτευσης της ΕΕ όπου έχει αναγνωριστεί σύμφωνα με τους όρους που ορίζονται στο άρθρο 25 του EMIR.

Οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι που έχουν αναγνωριστεί στο πλαίσιο της διαδικασίας EMIR θα αποκτήσουν επίσης καθεστώς κατάλληλο CCP (QCCP) σε ολόκληρη την Ευρωπαϊκή Ένωση σύμφωνα με Κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 575/2013 (CRR). Τέλος, οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι που έχουν αναγνωριστεί βάσει της διαδικασίας EMIR μπορούν να χρησιμοποιηθούν από τους αντισυμβαλλομένους της ΕΕ προκειμένου να εκπληρώσουν τις υποχρεωτικές υποχρεώσεις εκκαθάρισης βάσει της νομοθεσίας της ΕΕ.

Ένας κεντρικός αντισυμβαλλόμενος εκτός ΕΕ που επιθυμεί να λάβει αναγνώριση πρέπει να υποβάλει αίτηση στην Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA) και οι προϋποθέσεις για την αναγνώριση που πρέπει να ελεγχθούν είναι:

• Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή εξέδωσε απόφαση θετικής ισοδυναμίας όσον αφορά το κανονιστικό πλαίσιο που ισχύει για τους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους στην τρίτη χώρα. Αυτή είναι η πρωταρχική προϋπόθεση για την αναγνώριση. Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή θα αξιολογήσει τις απαιτήσεις που ισχύουν για τους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους στην τρίτη χώρα. Εάν οι απαιτήσεις επιτύχουν τα ίδια ρυθμιστικά αποτελέσματα όσον αφορά τη μείωση του συστημικού κινδύνου, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή μπορεί να καθορίσει την ισοδυναμία.

• Ο εν λόγω κεντρικός αντισυμβαλλόμενος είναι εξουσιοδοτημένος και εποπτεύεται σύμφωνα με το κανονιστικό πλαίσιο που προσδιορίζεται ως ισοδύναμο υπό την ανωτέρω προϋπόθεση. Η ΕΑΚΑΑ θα ελέγξει ότι αυτό συμβαίνει όταν ο κεντρικός αντισυμβαλλόμενος υποβάλει αίτηση για αναγνώριση.

• Ο κεντρικός αντισυμβαλλόμενος είναι εγκατεστημένος ή εξουσιοδοτημένος σε τρίτη χώρα που θεωρείται ότι διαθέτει ισοδύναμα συστήματα για την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και την καταπολέμηση της χρηματοδότησης της τρομοκρατίας με εκείνα της Ένωσης σύμφωνα με τα κριτήρια που ορίζονται στην κοινή συνεννόηση μεταξύ των κρατών μελών για την ισοδυναμία τρίτων χωρών Οδηγία 2005 / 60 / ΕΚ σχετικά με την πρόληψη της χρήσης του χρηματοπιστωτικού συστήματος με σκοπό τη νομιμοποίηση εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και τη χρηματοδότηση της τρομοκρατίας.

• Έχουν θεσπιστεί ρυθμίσεις συνεργασίας μεταξύ της ΕΑΚΑΑ και των αρμόδιων εποπτικών αρχών τρίτων χωρών που καλύπτουν τις εποπτικές ρυθμίσεις και την ανταλλαγή/κοινοποίηση πληροφοριών.

Η ESMA θα ξεκινήσει αυτό το μέρος της διαδικασίας με τις αρμόδιες ρυθμιστικές αρχές του κεντρικού αντισυμβαλλομένου που έχει υποβάλει αίτηση για αναγνώριση.

Για ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ, Κάντε κλικ εδώ.

Μοιραστείτε αυτό το άρθρο: